Allianz Aktie Prognose Allianz: Vorsicht, Fahnenstange?

Süddeutschland hat massive Hochwasserschäden erlitten. Und das dürfte zu erheblichen Leistungen durch Versicherungskonzerne wie die Allianz führen. Doch zunächst schien es, als würde man das am Markt einfach ignorieren. Bis die Aktie gestern doch noch in die Knie ging.

Man konnte sich schon wundern: Obwohl bereits am Montag klar war, dass die Regenphase über Süddeutschland immense Schäden verursacht hat, reagierten Versicherungs- und Rückversicherungsaktien kaum. Aber wieso? Immerhin würden umfassende Versicherungsleistungen den Gewinn doch spürbar mindern?

Es kann sein, dass einige den Gedanken hatten, dass diese Situation die Versicherer zwar zunächst teuer kommen, am Ende aber sogar zu einem Vorteil werden könnte. Denn umgehend begann eine Diskussion darüber, ob man eine Absicherung gegen solche Elementarschäden nicht zur Pflicht machen sollte. Allerdings könnte das auch zum Bumerang werden, denn die Tendenz dahin, dass solche fatalen Situationen sich häufen, ist schwer zu übersehen. Daher müsste so etwas nicht zwingend zu einem lukrativen Geschäft für Konzerne wie die Allianz werden.

Gut möglich ist aber auch, dass man eine Reaktion auf das Hochwasser so lange auf Eis legen wollte, bis die Versicherer selbst melden, in welcher Grössenordnung man da betroffen sei und welche Konsequenzen das auf Bilanzebene haben werde. Und das ist noch offen. Aber wieso wurde die Allianz-Aktie am Dienstag doch noch zu einem der grossen Tagesverlierer im DAX?

Expertenmeinung: Möglich, dass einige bullische Trader begannen, an ihrer eigenen Courage zu zweifeln. Möglich ist auch, dass die Senkung der Einstufung durch die Citigroup von „Kaufen“ auf „Halten“ die Abgaben auslöste. Immerhin bewegt sich die Aktie zwar noch nicht auf einem zwingend überbewerteten Level. Aber das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt aktuell bei 282 Euro … und dieses Niveau hatte der Kurs Anfang des zweiten Quartals bereits fast erreicht. Und hinsichtlich der Einschätzungen der Experten liegt die Zahl derer, die zum Kauf raten, mit den „Halten“-Einstufungen aktuell nur noch gleichauf.

Theoretisch könnte man das jetzt erst einmal auf sich beruhen lassen und abwarten, bis die Allianz selbst einordnet, wie sich das Hochwasser auf die Zahlen auswirken könnte. Aber praktisch wird das wohl nichts, denn jetzt haben wir hier ein Chartbild, das eine zeitnahe Entscheidung einfordert. Wir sehen im Chart, dass sich ein absteigendes Dreieck ausgebildet hat, nachdem die Aktie zwei Zwischenhochs unterhalb des Jahres-Verlaufshochs von Anfang April ausgebildet hat, das jüngste am Montag. Auf der Unterseite ist es die Zone 258,60 zu 260,60 Euro, die den unteren Schenkel des Dreiecks bildet. Die wurde gestern bereits getestet und verteidigt, aber nicht gerade überzeugend. Da eine Korrektur nach dem immensen Anstieg seit vergangenem Herbst ohnehin fällig wäre, sollte man hier aktuell mit Vorsicht agieren. Denn im Fall eines Ausbruchs aus dem Dreieck nach unten wäre ein Test der mittelfristig entscheidenden Supportzone zwischen 228 und 234 Euro hinreichend wahrscheinlich, um in Sachen Einstieg erst einmal gute Ruhe zu haben.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des Münchner Versicherungskonzerns konnte sich in den letzten Wochen gegenüber dem DAX ausgezeichnet in Szene setzen und zeigte über weite Strecken Relative Stärke.

Nach den heftigen Anstiegen von November auf Dezember bildete sich eine recht auffällige Konsolidierung ich Chart, welche die Allianz-Aktie gerade versucht, nach oben zu verlassen. So recht scheinen die Bullen aber bis jetzt nicht zu wissen, ob sie diesen Anstieg nachhaltig stützen wollen, denn bislang konnte der Breakout nicht bestätigt werden. Bei Schlusskursen über der Marke von 250 EUR wäre die Kuh wohl vom Eis und die Reise nach Norden dürfte weitergehen.          

Expertenmeinung: Der letzte Anstieg, welcher Ende Oktober des vorigen Jahres begann, hatte eine Impulshöhe von rund 30 EUR. Wenn wir diese Spanne zu den letzten Tiefs bei rund 240 EUR hinzuaddieren, würde sich ein theoretisches technisches Kursziel auf bis zu 270 EUR ausgehen. Durchaus ein realistisches Niveau, welches unter Umständen noch im ersten Quartal dieses Jahres erreicht werden könnte.

Aufpassen sollten Anleger hingegen, wenn das letzte Pivot-Tief bei 239 EUR nach unten verletzt wird. Dies würde den Bruch des aktuell intakten Aufwärtstrends mit sich bringen. Momentan sieht es aber eher bullisch aus.

Aussicht: BULLISCH

Der Aktienkurs der Allianz steigt und steigt. Ist das Potenzial langsam ausgeschöpft oder noch ordentlich Luft nach oben?

Allianz: Mehr als nur Stabilität – Potenzial für Aktionäre im Check

Die Allianz ist einer der weltweit führenden Versicherungskonzerne. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Versicherungsprodukten und -dienstleistungen an, darunter Lebensversicherungen, Krankenversicherungen, Sachversicherungen und Vermögensverwaltung.

In den letzten Tagen haben wir bereits SAP und Siemens für Sie durchleuchtet. Gemeinsam stehen die beiden Unternehmen für mehr als 19 % des DAX. Die Allianz steht für weitere 7,7 %.

DAX: Ohne SAP geht gar nichts

Siemens: Dax-Schwergewicht vor neuem Allzeithoch?

Es gibt wenige Indizes, die so stark konzentriert sind wie der DAX. Das ist durchaus problematisch, denn ohne die Schwergewichte kann der Index kaum steigen, doch auf der anderen Seite macht es die Analysearbeit sehr einfach.
Man muss sich nur drei Unternehmen anschauen und hat bereits mehr als ein Viertel des Dax durchleuchtet.

Die Allianz ist weder für grosse Rallyes oder enormes Wachstum bekannt, dafür aber für Stabilität und solide Resultate.

Ein Überblick über Erfolge und Perspektiven

Die geschäftliche Entwicklung war in den zurückliegenden zehn Jahren eher behäbig, der Umsatz kletterte lediglich von 99,65 auf 114,30 Mrd. USD.

Da man jedoch Jahr um Jahr Milliardenüberschüsse erwirtschaftete, konnte man die Zahl der ausstehenden Aktien von 453 auf 405 Millionen Stück deutlich reduzieren.
Der Gewinn kletterte von 13,23 auf 16,65 Euro je Aktie.

Darüber hinaus hat man die Dividende in dieser Zeit von 5,08 auf 12,01 Euro je Aktie mehr als verdoppelt. Derzeit könnten sich die Aktionäre über eine Dividendenrendite von 5,23 % freuen.

Darüber hinaus ging es mit den Kursen stetig bergauf und das, obwohl die niedrigen Zinsen das Geschäft belastet haben.

Seitdem die Zinsen gestiegen sind, läuft es noch wesentlich besser und je länger die Zinsen deutlich von der Null-Linie entfernt bleiben, desto stärker schlagen sie sich nieder.

Wie steigende Zinsen das Versicherungsimperium beflügeln

Die Allianz profitiert in vielerlei Hinsicht. Das Unternehmen investiert einen Grossteil der Kundengelder in Anleihen und die werfen jetzt wieder deutlich mehr ab.
Darüber hinaus machen die gestiegenen Zinsen Lebensversicherungen wieder attraktiver für Kunden.
Das Geschäft wird also belebt und obendrein noch profitabler.

In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres konnten die Erträge um 4,7 % auf 122,1 Mrd. Euro gesteigert werden.
Das Ergebnis verbesserte sich sogar um 19,4 % auf 6,78 Mrd. Euro.

Der Gewinn kletterte um 28,2 % auf 16,62 Euro je Aktie. Nach neun Monaten hat man bereits mehr verdient als im Vorjahr.

Derzeit liegen die Konsensschätzungen für den Gewinn 2023 bei 22,60 Euro. Im Geschäftsjahr 2024 soll das Ergebnis auf über 25 Euro je Aktie steigen.
Die Allianz kommt demnach auf ein KGVe von 10,7.

Bei den vorliegenden Wachstumsraten und Charakteristiken des Unternehmens könnte man auch eine höhere Bewertung rechtfertigen.
Es ist nicht unrealistisch, dass das KGV im Jahresverlauf auf 12 steigt und die Aktie die 300-Euro-Marke erreicht.

Die Allianz steht am Mehrjahreshoch und ist trotzdem nicht überbewertet. Die Aktie hat noch Kurspotenzial, für den Dax sind das gute Vorzeichen.

Grössere Rücksetzer dürften sich als Gelegenheit herausstellen, doch dafür gibt es derzeit wenig Gründe.
Bereits bei 229 – 233 Euro dürfte es zu nennenswertem Kaufinteresse kommen.

Eine umfassende Korrektur wäre nur möglich, wenn diese Unterstützung und der kurzfristige Aufwärtstrend durchbrochen werden.

Gelingt hingegen ein Ausbruch über 250 Euro, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 270 und 275 Euro.