Costco Wholesale Aktie Prognose Costco: Kursziel Allzeithoch. Wie immer eben

Costco ist vielleicht das langweiligste Unternehmen der Welt. Es gibt nicht viel zu berichten, keine Schlagzeilen, keine weltbewegenden Veränderungen, einfach nur solide Zahlen.

Ein Langweiler mit aussergewöhnlichem Erfolg

Das Unternehmen liefert immer ab, egal ob es der Wirtschaft schlecht geht oder nicht und ist die Aktie meistens auf dem Weg zum nächsten Allzeithoch.

Im Jahresverlauf hat die Aktie um 38% zugelegt. Wer langfristig investiert ist, dem kann man gratulieren. Hoffentlich haben einige Leser die zahllosen Analysen zur Aktie als Anlass genommen und sind eingestiegen.
Die letzte Analyse zu Costco finden Sie hier:
Costco: Nothing really matters

Seitdem hat sich nichts geändert. Costco existiert nahezu losgelöst von externen Einflüssen.
Die Mitgliedsbeträge der Kunden führen zu stabilen Einnahmen, auch wenn das Handelsgeschäft selbst mal schwächelt.

Darüber hinaus achten die Konsumenten während Krisen besonders stark auf die Preise und die sind nirgends günstiger als bei Costco.
Die Kombination aus beiden Faktoren macht das Unternehmen ausserordentlich krisensicher.

Bemerkenswerte Beständigkeit: Rekorde, auch in Krisenzeiten

Selbst die Schwierigkeiten von 2008/2009 oder 2020 haben kaum eine Auswirkung. Im Geschäftsjahr 2009 war der Gewinn leicht zurückgekommen, erreichte im Folgejahr aber schon wieder ein neues Rekordniveau.
Seitdem hat man in jedem einzelnen Geschäftsjahr ein neues Rekordergebnis erzielt.

Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres, das im September begonnen hat, hat sich die starke Entwicklung fortgesetzt.
Der Gewinn lag mit 3,58 je Aktie über den Erwartungen von 3,45 USD. Der Umsatz übertraf mit 57,8 Mrd. die Analystenschätzungen von 56,6 Mrd. USD ebenfalls leicht.

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 6,1% und einem Gewinnsprung von 16,6%.
Dazu beigetragen haben Neueröffnungen und der steigende Umsatz je Filiale und das Online-Geschäft. Am stärksten ist mit +11,2% das internationale Geschäft gewachsen, die Expansion ist hier in vollem Gange.

Da das Unternehmen keine nennenswerten Schulden und 17,9 Mrd. USD an Barmitteln besitzt, hat man eine Sonderdividende in Höhe von 15 USD je Aktie beschlossen.
Der Stichtag, um in den Genuss dieser Ausschüttung in Höhe von 2,38% zu kommen, ist der 28. Dezember. Ausgezahlt wird am 12. Januar.

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Bei Costco gibt es nur ein Problem und das ist die hohe Bewertung. Aktuell liegt die P/E bei etwa 43.
Das könnte trotz der herausragenden Qualität des Unternehmens zu viel sein. Grössere Rücksetzer sollten sich jedoch als Gelegenheit herausstellen.

Kommt es zu einem Rücksetzer zum Ausbruchsniveau bei 600 oder 565-575 USD, könnte sich ein antizyklischer Einstieg in einen Long-Trade anbieten.

Das macht das Unternehmen so besonders

Der Schlüssel zum Erfolg von Costco liegt in dem besonderen Geschäftsmodell. Die Zahl der Artikel in den Niederlassungen ist gering, die Abnahmemengen sind allerdings hoch.
Statt eine Flasche Wein zu kaufen, müssen Sie bei Costco gleich einen ganzen Karton nehmen.

Im Gegenzug sind die Preise konkurrenzlos niedrig, denn Costco schlägt auf den eigenen Einkaufspreis nur rund 10 % auf und das ausnahmslos.
Bei der Konkurrenz sind 30 % üblich.

Gleichzeitig nimmt Costco bei den Herstellern gigantische Mengen ab, wodurch man im Einkauf Bestpreise erzielt. In vielen Fällen ist Costco sogar der einzige Abnehmer von einzelnen Produkten oder Herstellern.

Darüber hinaus setzt das Unternehmen auf eine Mitgliedschaftsbasis, bei der Kunden eine Jahresgebühr zahlen, um exklusiven Zugang zu den Einkaufsmöglichkeiten bei Costco zu erhalten.

Diese Mitgliedschaften bieten eine stabile Einnahmequelle, unabhängig von den wirtschaftlichen Schwankungen.
Obendrein liefert das Abo-Modell das notwendige Kapital, um die Expansion zu finanzieren. Dadurch ist man nicht auf Fremdkapital angewiesen.

Das System von Costco ist so simpel wie genial und obendrein nur schwer kopierbar.
Das Unternehmen hat einen tiefen Burggraben und er wird jeden Tag ein kleines Stück grösser.

Costco ist ausserordentlich effizient aufgestellt und arbeitet mit sehr geringen Margen.
Darüber hinaus hat man durch die schiere Grösse gegenüber den meisten Wettbewerbern Vorteile im Einkauf.
All das hält die Konkurrenz auf Abstand.