Wir stellen Ihnen in diesem Artikel unsere Top 10 antizyklischen Aktien vor. Drei der Werte, Waste Management, Church & Dwight und Regeneron, schauen wir uns etwas genauer an.
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Was sind antizyklische Aktien?
Bei einer offensichtlichen Umschichtung in defensive Aktien bzw. Branchen wird in Trader-Kreisen von einem „Risk-off“-Verhalten der Marktteilnehmer gesprochen, während Investments in zyklische Aktien analog als „Risk-On“ bezeichnet werden. Defensive Aktien beispielsweise von Konsumgüterherstellern, Pharmakonzernen oder Versicherungen sind also besonders dann gefragt, wenn Grossinvestoren Abwärtsrisiken befürchten. Für das Szenario eines grösseren Börsenabsturzes konnten Sie in unserem Artikel „Diese Aktien sollten Sie beim nächsten Börsen-Crash auf Ihrer Watchliste haben“ lesen, mit welchen Aktien Sie dann am besten fahren könnten.
Beispiele für antizyklische Branchen
- Nahrungsmittel, Getränke, Wasser
- Konsumgüter des täglichen Bedarfs (z. B. Körperpflege, Waschmittel)
- Pharma, Gesundheit
- Müllentsorgung
- Telekommunikation
- (Rück)Versicherung
- Rüstung
Welche antizyklischen Aktien kaufen?
Es gibt zahlreiche defensive Aktien, die sich als antizyklische Investments eignen und in schwierigen Marktphasen interessant werden. Investoren sollten dabei besonders auf grosse, führende Unternehmen mit einer gesunden Bilanz blicken, die dank einer starken Marktposition generell recht krisenfest sind. In der folgenden Tabelle finden Sie eine Aktienliste von zehn defensiven Werten, die Sie auf Ihre antizyklische Watchlist nehmen können. Drei dieser antizyklischen Aktien stellen wir Ihnen anschliessend näher vor.
Liste der besten antizyklischen Aktien
| Antizyklische-Aktie | Market Cap (Mrd.) | Kurs | Währung | Symbol | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| Waste Management Inc. | 89,79 | 222,14 | USD | WM | US94106L1098 |
| Regeneron Pharmaceuticals | 72,07 | 697,05 | USD | REGN | US75886F1075 |
| Johnson & Johnson Corp. | 365,65 | 153,49 | USD | JNJ | US4781601046 |
| General Mills Inc. | 33,00 | 58,91 | USD | GIS | US3703341046 |
| Church & Dwight Co. Inc. | 26,08 | 105,98 | USD | CHD | US1713401024 |
| Fresenius SE & Co. KGaA | 17,08 | 36,78 | EUR | FRE | DE0005785604 |
| Deutsche Telekom AG | 162,46 | 32,34 | EUR | DTE | DE0005557508 |
| Unilever PLC | 138,98 | 55,32 | EUR | UNA | GB00B10RZP78 |
| Allianz SE | 120,29 | 312,20 | EUR | ALV | DE0008404005 |
| Campbell Soup Company | 11,37 | 37,45 | USD | CPB | US1344291091 |
Top antizyklische Aktien
Im Folgenden finden Sie aus unserer Sicht besten antizyklischen Aktien, mit denen Sie im Jahr 2025 auch bei fortgesetzt widrigen Börsen gute Renditechancen haben könnten.
Waste Management: Rendite mit Müll
Waste Management (ISIN: US94106L1098 – Symbol: WM – Währung: USD) profitiert davon, dass die weltweite Müllmenge stetig zunimmt. Kerngeschäft ist das Sammeln, Beseitigen und Recyceln von Müllsorten unterschiedlichster Art. Dazu zählen auch nicht oder nur schwer abbaubare Materialien. Darüber hinaus gewinnt auch die Gewinnung erneuerbarer Energien aus Deponiegasen für das innovative Unternehmen zunehmend an Bedeutung. Kunden sind Privathaushalte, Städte und Kommunen, aber auch Industriekunden.
Aktie mit beeindruckender Dividendenhistorie
Waste Management konnte den Umsatz in den vergangenen drei Jahren immerhin um +6 % p. a. steigern. Gleichzeitig kletterten die Gewinne um +14 % p. a. Nachdem im Jahr 2023 bei einem Umsatz von 20,4 Mrd. USD (+3,5 %) ein Ergebnis je Aktie in Höhe von 6,19 USD erzielt wurde (+15 %), rechnen Analysten für das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 mit einem Gewinnanstieg von +18 % auf 7,31 USD je Aktie. Der Umsatz soll den Analystenschätzungen zufolge um +8 % auf 22,1 Mrd. USD zugelegt haben. Im Jahr 2025 sollen dann bei einem +16 % stärkeren Umsatz in Höhe von 25,6 Mrd. USD erneut +10 % mehr Gewinn erzielt werden, pro Aktie gerechnet 8,05 USD. Seit 20 Jahren in Folge steigt die Dividende kontinuierlich, sodass Waste Management sehr wahrscheinlich auch in Zukunft zu den zuverlässigsten Dividendenzahlern gehören wird. Aktuell wird eine Quartalsdividende von 0,75 USD je Aktie bezahlt, was aufs Jahr hochgerechnet 3,00 USD entspricht.
Waste Management hat alle Eigenschaften, die eine antizyklische Aktie aufweisen sollte. Die Aktie befindet sich in einem langfristigen Aufwärtstrend, ca. -10 % unter dem kürzlich erzielten Allzeithoch (230,39 USD) und war z. B. auch vom Corona-Crash weit weniger stark betroffen als andere Aktien. Waste Management ist mit einem äusserst stabilen Geschäftsmodell in einem Wirtschaftsbereich tätig, der immer benötigt wird – auch in Krisenzeiten. Wohl auch deshalb hat unter anderem Bill Gates in Anteile des im S&P 500 Index gelisteten Unternehmens investiert. Die Aktie eignet sich in erster Linie für konservative, langfristig orientierte Anleger oder zur Diversifikation in turbulenten Börsenzeiten.
Church & Dwight: Konsumgüter des täglichen Bedarfs
Der im Jahr 1846 gegründete US-Konsumgüterhersteller Church & Dwight (ISIN: US1713401024 – Symbol: CHD – Währung: USD) stellt von Putz- und Reinigungsmitteln bis hin zu Körperpflegeprodukten alles her, was Konsumenten im Haushalt oder zur Körperpflege benötigen. Möglicherweise kennen Sie das Reinigungsmittel “Oxi Clean”? Das Produkt wird auch in Deutschland vertrieben und ist ein Beispiel aus dem Sortiment des Unternehmens. Das Unternehmen produziert auch Zahnpasta, Backpulver, Kondome, Hustenbonbons, Shampoo und Hygieneprodukte für Frauen. Durch die Expansion des Auslandsgeschäfts, insbesondere nach Asien, soll das durchschnittliche Wachstumstempo von +6 % pro Jahr auch in Zukunft gesichert werden.
Einzigartige Dividendenhistorie
In den vergangenen drei Jahren stieg der Umsatz des Unternehmens im Schnitt um +6 %. Dabei legten die Gewinne um +4 % p. a. zu. Für 2024 wird bei einem Umsatzwachstum von +4 % auf 6,09 Mrd. USD ein Gewinnanstieg um +9 % auf 3,44 USD je Aktie erwartet. Im Jahr 2025 wird bei +4 % Umsatzzuwachs auf 6,32 Mrd. USD mit einem Ergebnis von 3,73 USD (+8 %) je Aktie gerechnet. Auch die Anteilseigner verdienen kräftig mit. Seit 1902 (!), d. h. seit 122 Jahren oder 495 Quartalen, zahlt das ebenfalls im S&P 500 Index enthaltene Unternehmen ununterbrochen Dividende. Seit 27 Jahren wird diese sogar jedes Jahr angehoben – auf zuletzt 1,12 USD je Aktie, also vier Quartalsdividenden à 0,28 USD. Wird dieser Trend beibehalten, so sollte es in Kürze wieder eine Dividendenerhöhung geben.
Die Erfolgsstory wird wohl auch in den kommenden Jahren weitergeschrieben, schliesslich sind die Produkte von Church & Dwight recht konjunkturresistent. Im November 2024 erreichte die Aktie ein neues Allzeithoch von 113,50 USD. Aktuell notiert der Wert nur geringfügig unter dieser neuen Bestmarke. Obwohl wir bei der Aktie keine grossen Sprünge erwarten, halten wir eine Fortsetzung der moderaten langfristigen Aufwärtsentwicklung am wahrscheinlichsten. Wie Waste Management ist auch diese Aktie eher für konservative Anleger bzw. als ruhiger Gegenpol zu spekulativeren Werten geeignet.
Regeneron Pharmaceuticals: Hochprofitables Biotech-Unternehmen
Das dritte Unternehmen, das wir Ihnen vorstellen möchten, ist im Bereich Gesundheit tätig. Regeneron Pharmaceuticals (ISIN: US75886F1075 – Symbol: REGN – Währung: USD) ist ein führendes Biotechnologieunternehmen, das lebenswichtige Arzneimittel für Menschen mit schweren Krankheiten entwickelt. Diese helfen Patienten mit Augenerkrankungen, allergischen und entzündlichen Erkrankungen, Krebs, Herz-Kreislauf- und Stoffwechselerkrankungen, neuromuskulären Erkrankungen, Infektionskrankheiten sowie einigen seltenen Krankheiten. Insbesondere ist Regeneron weltweit führend in der Herstellung humaner Antikörper, die Regeneron zum Teil selbst vermarktet, zum Teil aber auch in Lizenz/Kooperation mit anderen Unternehmen wie z.B. Bayer oder Sanofi vertreibt. Die erfolgreichsten der vermarkteten Medikamente sind EYLEA, Dupilumab (Dupixent) und Cemiplimab (Libtayo).
Faires Bewertungsniveau
Die Umsätze von Regeneron Pharmaceuticals stiegen seit 2012 von 1,4 Mrd. USD bis 2023 auf 13,1 Mrd. USD an. Im Jahr 2021 hatte es dank der Verkäufe eines Antikörper-Cocktails gegen Corona-Viren sogar eine Umsatzspitze von 16,1 Mrd. USD gegeben. Der Gewinn je Aktie lag 2023 mit 43,79 USD erheblich unter dem Spitzenwert des Jahres 2021 (71,97 USD). Für das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 wird analystenseitig mit einem leichten Umsatzwachstum auf 14,17 Mrd. USD (+8 %) gerechnet, sowie mit einem marginalen Gewinnanstieg um +3 % auf 45,00 USD je Aktie. Im Jahr 2025 erwarten die Marktexperten ein Umsatzwachstum von +4 % auf 14,72 Mrd. USD sowie ein Ergebnis in Höhe von 45,46 USD (+1 %) je Aktie.
Die Regeneron-Aktie befand sich bis August 2024 in einem Aufwärtstrend. Anschliessend ging die Aktie allerdings in eine starke Korrektur über und büsste fast die Hälfte ihres Werts ein. Auf dem aktuellen Kursniveau von 675,79 USD ist die Aktie mit einem erwarteten 2025er KGV von 15 recht attraktiv bewertet. In der Gesamtbetrachtung ist die Aktie im Vergleich zu den anderen beiden Werten dennoch eher für etwas spekulativere Anleger geeignet. Beispielsweise um das Portfolio mit einer Wachstumsaktie zu diversifizieren, die weniger mit dem Gesamtmarkt korreliert als klassische Tech-Aktien à la Nvidia, Apple oder Microsoft.
Beste antizyklische Aktien Vergleich: Liste nach Performance
| Antizyklische Aktie | Kurs | 52 W Tief | 52 W Hoch | YTD | 6 M | 1 J | 5 J |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fresenius SE & Co. KGaA | 36,78 | 24,33 | 37,38 | 9,86 % | 17,47 % | 44,01 % | -22,50 % |
| Johnson & Johnson Corp. | 153,49 | 140,68 | 168,85 | 6,13 % | -6,49 % | -1,48 % | -0,32 % |
| Allianz SE | 312,20 | 239,00 | 316,30 | 5,58 % | 23,79 % | 27,14 % | 39,38 % |
| Deutsche Telekom AG | 32,34 | 20,71 | 32,67 | 12,17 % | 33,86 % | 43,00 % | 119,19 % |
| Waste Management Inc. | 222,14 | 187,20 | 230,38 | 10,08 % | 6,92 % | 18,03 % | 79,71 % |
| Church & Dwight Co. Inc. | 105,98 | 96,09 | 113,50 | 1,21 % | 7,56 % | 5,79 % | 42,71 % |
| Unilever PLC | 55,32 | 43,70 | 59,80 | 0,51 % | -3,22 % | 20,46 % | 0,84 % |
| General Mills Inc. | 58,91 | 57,94 | 75,90 | -7,62 % | -14,97 % | -7,27 % | 12,08 % |
| Regeneron Pharmaceuticals | 697,05 | 663,43 | 1.211,20 | -2,15 % | -35,59 % | -25,56 % | 87,30 % |
| Campbell Soup Company | 37,45 | 37,61 | 52,81 | -10,58 % | -23,73 % | -14,34 % | -23,57 % |
Fazit antizyklische Aktien: Für schwierige Börsenphasen
Seit Anfang 2023 kennen die Aktienmärkte scheinbar wieder mal nur eine Richtung, und zwar nach oben. Doch früher oder später wird es wieder eine stärkere Korrektur, einen Bärenmarkt oder eine volatile Seitwärtsbewegung geben. Und in solchen Phasen glänzen defensive Aktien meistens. Selbst wenn der Gesamtmarkt mal sehr stark einbricht, entwickelten sich antizyklische Aktien meist überdurchschnittlich stark, selbst wenn es unterm Strich in solchen Phasen dann keine nennenswerten Gewinne geben sollte. Für Sie als Investor macht es daher möglicherweise Sinn, sich mit Investments in erstklassige, antizyklische Aktien auf alle Eventualitäten vorzubereiten. Einige aussichtsreiche Kandidaten dafür haben wir Ihnen in diesem Artikel vorgestellt.
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Quellen:
Yahoo Finance: Analysten-Schätzungen (27.01.2025); https://finance.yahoo.com/
Waste Management IR-Webseite (27.01.2025); https://investors.wm.com/
Church & Dwight IR-Webseite (27.01.2025); https://investor.churchdwight.com/
Regeneron IR-Webseite (27.01.2025); https://investor.regeneron.com
