GFT Technologies Aktie Prognose Was ist denn hier los? Ein Nebenwert stürzt nach Zahlen nicht ab?

GFT erzielt mit KI bahnbrechende Effizienzsteigerungen in der Softwareentwicklung. Das könnte eine Neubewertung der Aktie der auslösen.

Pilotprojekte liefern beeindruckende Ergebnisse

Dieser Tage wird ständig über KI gesprochen, doch in der Realität stecken die meisten Anwendungen noch in den Kinderschuhen. Ein Mehrwert wird damit nicht geschaffen.

Trotzdem ist es gang und gäbe geworden, dass Unternehmen bei jeder Gelegenheit auf ihre Fortschritte im KI-Bereich hinweisen. Denn das beflügelt die Kurse, auch wenn viel davon nur heisse Luft ist.

GFT scheint jedoch einen echten Durchbruch erzielt zu haben und bisher hat die Aktie darauf überhaupt nicht reagiert.

GFT führt AI Impact derzeit in einer Reihe von Tier-1-Banken, Versicherungsunternehmen und Infrastrukturunternehmen in Südamerika und Europa ein. In Brasilien laufen gegenwärtig fünf Projekte mit Unternehmen aus den Bereichen Telekommunikation, Einzelhandel und Gesundheit, sowie dem Finanzsektor.

AI Impact 1.0 ist eine Suite von sieben Tools, die bei verschiedenen Schritten des Softwareentwicklungsprozesses helfen. Sie helfen bei der Erstellung von Stories und der Schätzung ihres Aufwands und ihrer Komplexität, der Codeüberprüfung, der Erkennung von Schwachstellen und ihrer Korrektur, der Dokumentation und dem Testen von Code.

Durchschlagender Erfolg

In den Pilotprojekten wurde GFT zufolge signifikante Effizienzsteigerungen in der Softwareentwicklung erreicht:

85% schnellere Dokumentationserstellung
65% Zeitersparnis bei der Fehlerbehebung
85% schnellere Identifizierung neuer Schwachstellen
90% Beschleunigung bei der Story-Erstellung
80% schnellere Codeüberprüfung

Marco Santos, Co-CEO von GFT, betont die Bedeutung dieser Technologie: “Generative KI revolutioniert die Art und Weise, wie Software erstellt wird. Ich bin mir sicher, dass es keine Softwareentwicklung ohne KI mehr geben wird. Schon heute ist jeder, der Software ohne KI entwickelt, deutlich im Nachteil. Mit AI Impact stellen wir sicher, dass unsere Kunden zu den ersten gehören, die von dieser Revolution profitieren.”

Damit dürfte Santos richtig liegen. Die meisten Kunden von GFT werden bereitwillig auf die Tools zurückgreifen, denn dadurch lassen sich in erheblichem Mass Kosten sparen.

Aktuell ist noch nicht abzuschätzen, in welchem Ausmass sich AI Impact auf das Geschäft GFT auswirken wird – es könnte sich jedoch als neuer Wachstumstreiber entpuppen.

Das könnte eine Neubewertung auslösen

Aus Anlegersicht ist es aber mindestens genauso wichtig, dass AI Impact zu einer Neubewertung der Aktie führen könnte. Wird GFT an der Börse erst als KI-Gewinner gehandelt, könnte die Bewertung deutlich steigen.

Aktuell kommt GFT lediglich auf ein KGVe von 13,1. In den letzten fünf Jahren lag das KGV durchschnittlich bei 21,1.
Die Bewertung ist weder in absoluten noch relativen Massstäben hoch.

Das gilt umso mehr, wenn sich KI als Wachstumstreiber herausstellt und/oder die Prognose für das kommende Geschäftsjahr richtig ist.
Derzeit wird davon ausgegangen, dass das Ergebnis 2025 um mehr als 20% auf 2,30 Euro je Aktie steigen wird.

Daraus lassen sich eine Vielzahl von Szenarien ableiten. Entweder sinkt das KGV auf unter 11, was bei den Charakteristiken des Geschäfts und den vorliegenden Wachstumsraten wenig Sinn ergibt, oder der Kurs steigt.
Eine Kursverdopplung scheint aus heutiger Sicht ebenso wahrscheinlich wie eine Stagnation.

GFT notiert heute wieder auf dem Niveau von Mitte 2021, obwohl der Gewinn in dieser Zeit um mehr als 60% gestiegen ist.

Aus technischer Sicht steht die Aktie dennoch auf der Kippe und sollte die Unterstützung bei 24,25 Euro nachhaltig unterschritten werden, muss mit weiteren Kursverlusten in Richtung 21,50 Euro gerechnet werden.

Solange diese Unterstützung jedoch nicht durchbrochen wird, wäre eine Erholung in Richtung 26,50 oder 27,50 Euro jederzeit möglich.
Darüber wäre der Weg bis 29,00 Euro frei.

Können 29,00 Euro überschritten werden, hellt sich das Chartbild nachhaltig auf.

GFT hat das fortschrittlichste Netzwerk für Zahlungsströme zwischen Kryptowährungen und regulären Währungen entwickelt. Noch in diesem Jahr soll der Betrieb aufgenommen werden.
Geht es mit der Aktie jetzt wieder impulsiv aufwärts?

Die Lücke wird immer grösser

Bei GFT wechseln sich Rallyes und Abverkäufe ab, ständig kommt es zu Kurssprüngen.
Die Aktie ist zu einem Spielball von Zockern verkommen. Doch das wird nicht ewig so bleiben, früher oder später wird die Aktie den Fundamentaldaten folgen, so wie es immer der Fall ist.

Wie gross die Diskrepanz zwischen dem Kurs und den Geschäftszahlen ist, können Sie hier nachlesen:
GFT: Sagenhaft

Kurz zusammengefasst sieht die Lage so aus:
GFT dürfte 2024 das vierte Rekordjahr in Folge hinlegen und dieser Trend dürfte sich auch danach fortsetzen.
Trotzdem notiert die Aktie heute noch auf dem Niveau von 2021.

Warum es bei GFT dazu gekommen ist und warum es an der Börse immer wieder zu ähnlichen Situationen kommt, hatten wir ebenfalls in der letzten Analyse erörtert.
An der Börse wechseln sich Gier/Euphorie mit Angst/Depression/Ignoranz ab.

Mal ist ein Sektor oder eine Aktie ein Anlegerliebling, nur um anschliessend in der Versenkung zu verschwinden und einige Jahre später wieder zum Anlegerliebling zu werden.
Dafür gibt es so zahllose Beispiele. Selbst die grössten Unternehmen sind davor nicht gefeit.

Die Kursentwicklung von Alphabet, Amazon oder Meta spricht Bände.
Ein Beispiel ist extremer als das andere. Alphabet hat sich seit 2020 verdreifacht, dann halbiert und wieder verdoppelt (in etwa).
Amazon hat sich mehr als verdoppelt, wieder halbiert und dann wieder verdoppelt. Und Meta… spottet jeder Beschreibung.

Blaupause

Die Basis derartiger Kursgewinne ähnelt sich in erstaunlich vielen Fällen. Am Tief herrscht Pessimismus, dem Unternehmen wird kaum noch etwas zugetraut, der Chart sieht katastrophal aus und die Bewertung ist entsprechend niedrig.

Dann stellt sich plötzlich heraus, dass die Erwartungen zu niedrig sind und das Geschäft doch besser läuft als erwartet oder es gibt einen anderen Auslöser, der die Fantasie der Anleger beflügelt.

Das führt dazu, dass es zu einem Umdenken und einer Neubewertung der Aktie kommt.

Bei GFT ist es dazu ab 2020 gekommen. Als klar wurde, dass das Geschäft abseits der 3 Top-Kunden blendend lief, brach eine regelrechte Kaufpanik aus.
Vielleicht passiert in diesem oder dem nächsten Jahr dasselbe, wenn plötzlich festgestellt wird, dass GFT einen Rekordgewinn nach dem anderen hinlegt.

Das könnte eine Neubewertung einleiten

Es ist aber auch noch ein anderer möglicher Auslöser aufgetaucht. Einem Artikel der FAZ zufolge arbeitet GFT bereits seit Jahren an einer Lösung, um den Zahlungsverkehr zwischen Kryptowährungen und regulären Währungen abzuwickeln.

Das ist zwar nicht neu und wurde von GFT bereits mehrfach kommuniziert, aber jetzt scheint es auch an der Börse wahrgenommen zu werden.

GFT zufolge soll die Plattform bereits in der zweiten Jahreshälfte den Betrieb aufnehmen. Hier finden Sie weitere Informationen zum Universal Digital Payments Network (Link).

Durch den Kurssprung hat die Aktie den Widerstand bei 28 Euro durchbrochen. Sollte der Anstieg per Wochenschluss bestätigt werden, würde das ein prozyklisches Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 32,75 oder sogar 36,00 – 36,80 Euro auslösen.