Derivat

Ein derivatives Finanzinstrument oder kurz Derivat (vom lateinischen derivare = ableiten) ist ein Finanzgeschäft, das sich auf die Wertentwicklung eines Basiswerts (englisch underlying) bezieht. Basiswerte können Wertpapiere (z.B. Aktien, Anleihen), Indizes, finanzielle Kennzahlen (z.B. Zinssätze, Bonitätsratings) oder Handelsgüter (z.B. Rohstoffe, Devisen, Edelmetalle usw.) sein. Derivate dienen dem Transfer von Risiken: Die Marktrisiken des Basiswertes werden durch Vertragsgestaltung von diesem abgetrennt und können so separat gehandelt werden. Der Basiswert selbst muss nicht mehr erworben oder veräussert werden. Dabei besteht ein hohes Mass an vertraglicher Gestaltungsfreiheit, denn die Partizipation an den Marktrisiken des Basiswertes durch das Derivat muss nicht 1:1 übernommen werden. Vielmehr kann die Ausgestaltung je nach den Risikobedürfnissen der Vertragsparteien beliebig abgewandelt werden. Je nach Ausgestaltung unterscheidet man zwischen Festgeschäften, Swapgeschäften und Optionsgeschäften. Derivate dienen zur Absicherung von Preisschwankungen, zur Spekulation auf Preisänderungen des Basiswerts oder zur Investition in Produkte, die dem Anleger sonst nicht zugänglich wären z.b. Indizes oder Rohstoffe.