Anleger können mit dem iShares STOXX Europe 600 Technology ETF gleichzeitig in über 30 Aktien von europäischen Unternehmen investieren, die dem Sektor Technologie zuzuordnen sind.
Informationen zum Referenzindex – STOXX Europe 600 Technology Index Net Return (EUR)
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der STOXX Europe 600 Technology Index Net Return (EUR), der vom Indexanbieter STOXX (der Gruppe Deutsche Börse zuzurechnen) veröffentlicht und berechnet wird. Der Referenzindex bildet die Performance der grössten Aktiengesellschaften der Eurozone, die dem Sektor Technologie zuzurechnen sind, in Bezug auf ihre streubesitzadjustierte Marktkapitalisierung ab. Diese streubesitzadjustierte Marktkapitalisierung betrug mit dem Stichtag des 30. September 2024 626,5 Milliarden Euro.
Der Index bestand zum Zeitpunkt dieser Analyse aus 31 Einzeltiteln – die Anzahl der Einzeltitel ist jedoch von der Index-Methodik her als variabel zu bezeichnen. Der Index weist eine Handelszeit von 09:00 bis 18:00 Uhr MEZ auf. Es gibt Indexvarianten als Net Return in Euro (wie hier vom ETF herangezogen), aber auch die Indexvarianten Price (Kursindex), sowie Gross Return. Diese verschiedenen Indexvarianten werden jeweils in Euro und auch in US-Dollar in der Berechnung angeboten.
Eine Indexüberprüfung findet turnusgemäss je Quartal im März, Juni, September und Dezember statt. Der Index hat für den grössten Einzelwert eine Kappungsgrenze von 30 Prozent und für den zweitgrössten Einzelwert eine Kappungsgrenze von 15 Prozent.
Der Index hat eine Basis, die vom 31. Dezember 1991 stammt und bietet historische Daten, die bis zum 29. Dezember 1986 zurückreichen. (Daten gemäss STOXX-Index-Factsheets vom 30. September 2024)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine sehr hohe Deckungsgleichheit.
Die grösste Position ist mit 27,60 Prozent ASML Holding. Auf den weiteren Plätzen folgen mit 16,03 Prozent SAP, mit 9,50 Prozent Prosus, mit 6,68 Prozent Infineon Technologies, mit 5,30 Prozent CapGemini, mit 5,06 Prozent Amadeus IT Group, mit 4,03 Prozent ASM International, mit 4,01 Prozent Dassault, mit 3,19 Prozent Hexagon und mit 2,81 Prozent STMicroelectronics.
Diese Top-10-Positionen erreichen bereits eine Gewichtung von 84,21 Prozent. Im vorliegenden Fall kann eigentlich nicht von einer ausreichenden Diversifikation gesprochen werden. Das Gesamtportfolio besteht aus insgesamt 31 weiteren Einzelpositionen, wobei 10 davon Cash- und Derivatepositionen sind.
Da es sich jedoch um einen Sektor-ETF handelt, spekulieren Anleger ohnehin auf eine Outperformance gegenüber den restlichen Sektoren. (Quelle: iShares mit dem Stand vom 18. Oktober 2024)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 99,83 Prozent aus Wertpapieren und zu 0,17 Prozent aus Cash- und Derivatebeständen.
In Bezug auf die Länderallokation liegen die Niederlande mit einem Anteil von 42,87 Prozent auf dem ersten Platz. Auf den nachfolgenden Positionen finden sich mit 25,46 Prozent Deutschland, mit 13,41 Prozent Frankreich, mit 5,06 Prozent Spanien, mit 4,58 Prozent Schweden, mit 4,48 Prozent Grossbritannien, mit 3,12 Prozent die Schweiz und mit 0,85 Prozent weitere Länder.
In Bezug auf die Währungsallokation dominiert der Euro mit 86,95 Prozent. Ferner gibt es Positionen in schwedischen Kronen, britischen Pfund und Schweizer Franken.
Der stärkste Sektor ist der Bereich Technologie mit 96,53 Prozent. Nachfolgend finden sich mit 1,59 Prozent Medien, mit 1,37 Prozent Industriegüter und Dienstleistungen und mit 0,35 Prozent Einzelhandel. (Quelle: iShares mit dem Stand vom 18. Oktober 2024)
iShares STOXX Europe 600 Technology ETF im Detail
Der ETF kann über die Xetra in der Handelswährung Euro erworben werden, die auch der Fondswährung entspricht. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,46 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist ausschüttend.
Der ETF nutzt die vollständig physische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 25. April 2001 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 21. Oktober 2024 ein Anteilsklassevermögen in Höhe von rund 190,767 Millionen Euro auf. (Quelle: iShares mit dem Stand vom 22. Oktober 2024)
Performance in der längerfristigen Betrachtung überzeugt
Der Referenzindex konnte seit der Veröffentlichung des ETF eine Rendite von insgesamt 107,78 Prozent erreichen, während der ETF eine Gesamtrendite von 98,82 Prozent aufwies.
Auf Sicht der letzten zehn Jahre konnte der Index um 208,68 Prozent im Wert klettern, der ETF stieg um 202,12 Prozent, auf Sicht der letzten fünf Jahre konnte der Index um 78,10 Prozent im Wert klettern, der ETF um 74,67 Prozent.
Seit dem Jahresbeginn kletterte der Referenzindex bis zum 30. September 2024 um 9,42 Prozent, der ETF um 9,01 Prozent. Sowohl die kurzfristige, als auch die längerfristige Performance können sich sehen lassen. Die Performance-Differenzen sind grösstenteils mit der Gebührenstruktur darzustellen. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex und der ETF gemäss iShares mit dem Stand des 30. September 2024)
Expertenmeinung – Zinssenkungen der EZB, BoE, SNB und Riksbank dürften dem Technologiesektor zusätzliches Potenzial bescheren
Die Zinswende begann dieses Mal in Europa, vor allem die EZB in Frankfurt legte vor und weitere Notenbanken, wie die SNB in Zürich, die Riksbank in Stockholm und auch die BoE in London folgten Schritt für Schritt (in Grossbritannien ist der Leitzins jedoch derzeit im Vergleich noch recht hoch).
Die Zinssenkungen werden in erster Linie mit den deutlich zurückgekommenen Inflationsraten begründet, dienen aber sukzessive mittlerweile der Stimulation der Wirtschaft. Vor allem der Konjunktur in der Eurozone gilt es mit schrittweisen weiteren Zinssenkungen entgegenzuwirken, da diese sich im direkten Vergleich zu den restlichen Weltwirtschaftsregionen nicht gerade gut entwickelt.
Blickt man auf die jüngste Umfrage der Europäischen Zentralbank unter insgesamt 49 geldpolitischen Analysten und Volkswirten, in der Zeit vom 30. September bis zum 02. Oktober 2024, so wäre mit weiteren Zinssenkungen in den nächsten Quartalen auszugehen.
Bis zum Jahresende liegt der erwartete Medianzins bei 3,00 Prozent und für das Schlussquartal 2025 bei 2,25 Prozent. Auf Sicht der nächsten Quartale bis zum Jahresende 2025 besteht der EZB-Umfrage demnach Zinssenkungspotenzial von etwa 100 Basispunkten, also einem Prozentpunkt vom aktuellen Zinsniveau.
Diese Zinssenkungen dürften im Technologiebereich willkommen sein. Obendrein dürfte die Nachfrage im Technologiebereich ohnehin nicht deutlich wegbrechen. Ob nun bei Halbleiterausrüstern wie ASML oder bei Halbleiterkonzernen wie Infineon Technologies und STMicroelectronics oder auch bei Konzernen wie SAP, CapGemini, Amadeus IT, Dassault und den restlichen Unternehmen – insgesamt dürfte vor allem der Technologiesektor von weiteren Fortschritten, Einbettungen im Bereich der Digitalisierung, Automatisierung und erst recht im Bereich KI/GenKI profitieren.
Allein KI hebt nachweislich die Produktivitätskurve innerhalb von Konzernstrukturen, beschleunigt und verbessert Prozessabläufe und mehr. Obendrein kann KI dabei helfen, Konzerne im Personalbereich schlanker aufzustellen oder auch dabei helfen durch Personalmangel auftretenden strukturellen Mangel zu reduzieren. Gepaart mit günstigeren Finanzierungs- und Refinanzierungskosten könnten neue Werte gehoben werden und die Nachfrage auf der Kundenseite durch günstigere Kredite neu entfacht werden.
Mit dem hier vorliegenden ETF haben Investoren die Möglichkeit, von der Performance der führenden Technologieunternehmen Europas zu profitieren. Der ETF schüttet viel Mal im Jahr aus – regelmässige Erträge dürften ohnehin bei jedem Investor willkommen sein.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer Konsolidierung kommt, um dann eine Positionierung einzugehen. Ein Kauf könnte bei einem Kurs von 73,00 Euro erfolgen, mit einem ersten Ziel bei 86,00 Euro. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 69,00 Euro begrenzt werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei diesem Setup bei 3.25.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: iShares STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF (DE) EUR (Dist)
Quellen
https://www.ecb.europa.eu/stats/ecb_surveys/sma/shared/pdf/ecb.smar241021_october.en.pdf?c1853dc1f5b06a8a249c93f6e0a2ca98
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