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Anleger können mit dem Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETF in die Aktien von rund 2.000 Unternehmen gleichzeitig investieren. Der ETF bietet neben einer hohen Diversifikation in Bezug auf Länder, Sektoren und Anzahl der Titel zudem noch weitere Argumente, wie niedrige jährliche Kosten und hohe Dividendenrenditen.
Informationen zum Referenzindex – FTSE All-World High Dividend Yield Index
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der FTSE All-World High Dividend Yield Index, der vom Indexanbieter FTSE Russell veröffentlicht und berechnet wird. Der Referenzindex ist ein die streubesitzadjustierte Marktkapitalisierung gewichtender Index, der die Performance der grossen und mittelgrossen Aktien (LargeCaps und MidCaps) zum grössten Teil aus dem FTSE All-World Index heranzieht und damit bis zu 50 Prozent des global investierbaren Aktienuniversum abdeckt.
Der Index deckt sowohl die entwickelten Länder als auch die Emerging Markets ab. Mit dem Stichtag des 29. März 2024 bestand der Index aus 2.170 Einzelpositionen.
Der Index hat eine Basis vom 25. März 2008 von 1.000 Punkten. Die Berechnung des Index erfolgt in einer end-of-day-Version. Die Berechnungen des Index werden von FTSE Russell in US-Dollar, Euro, britischen Pfund und in Schweizer Franken angeboten (im vorliegenden Fall wird der US-Dollar herangezogen).
Der Index wird halbjährlich im März und September auf seine Zusammensetzung hin überprüft und gegebenenfalls angepasst. (Daten gemäss FTSE Russell-Index-Factsheet vom 29. März 2024)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine recht hohe Deckungsgleichheit.
Die grössten Positionen sind mit 2,04 Prozent Broadcom, mit 1,95 Prozent J.P. Morgan Chase & Co., mit 1,54 Prozent Exxon Mobil, mit 1,41 Prozent Johnson & Johnson, mit 1,39 Prozent Home Depot, mit 1,36 Prozent Procter & Gamble, mit 1,17 Prozent Merck & Co,, mit 1,13 Prozent AbbVie, mit 1,05 Prozent Toyota Motor und mit 1,01 Prozent Nestlé.
Diese Top-10 erreichen eine Gewichtung von lediglich 14,05 Prozent. Im vorliegenden Fall kann folglich von einer ausreichenden Diversifikation gesprochen werden – das ETF-Gesamtportfolio besteht aus 1.949 Positionen. (Quelle: Vanguard mit dem Stand vom 29. Februar 2024)
Sektorenallokation und Angaben zu Regionen und Währungen
Das ETF-Portfolio besteht zu 100,00 Prozent aus Wertpapieren. In Bezug auf die Regionen liegt Nordamerika (USA und Kanada) mit einem Anteil von 46,54 Punkten auf dem ersten Platz, wobei der Anteil der USA 42,9 Prozent beträgt. Der Anteil an US-Wertpapieren ist also dementsprechend hoch – allein die ersten acht Positionen mit der höchsten Einzelgewichtung sind US-Aktien.
Auf den nachfolgenden Positionen findet sich mit 25,22 Prozent Europa (darunter Grossbritannien mit 7,2 Prozent, die Schweiz mit 4,7 Prozent, Deutschland mit 3,6 Prozent und Frankreich mit 3,2 Prozent), mit 16,25 Prozent Asien-Pazifik, mit 11,78 Prozent Schwellenländer und mit 0,21 Prozent der Mittlere Osten.
Die wichtigsten Währungen sind der US-Dollar, der Euro, der japanische Yen, das britische Pfund, der kanadische und australische Dollar und der Schweizer Franken. Aufgrund eines weltweiten Ansatzes ist die Währungsdiversifikation innerhalb des Fondsportfolios dennoch als hoch zu bezeichnen.
Der stärkste Sektor ist der Bereich Finanzen mit 26,75 Prozent. Nachfolgend finden sich mit 10,46 Prozent Basiskonsumgüter, mit 10,30 Prozent Industriegüter, mit 9,86 Prozent Gesundheitswesen, mit 9,55 Prozent Zyklische Konsumgüter, mit 9,43 Prozent Energie, mit 6,48 Prozent Technologie, mit 5,71 Prozent Telekommunikation, mit 5,46 Prozent Versorgungsunternehmen, mit 5,28 Prozent Grundstoffe und mit 0,72 Prozent Immobilien. (Quelle: Vanguard mit dem Stand vom 29. Februar 2024)
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETF im Detail
Der ETF kann über die Xetra in Euro erworben werden. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,29 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist ausschüttend. Die Fondswährung ist der US-Dollar und die Handelswährung ist der Euro. Aus diesem Grund besteht neben dem allgemeinen Kursrisiko auch noch ein Währungsrisiko.
Der ETF nutzt die vollständig physische, Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere direkt. Der ETF wurde am 21. Mai 2013 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 08. April 2024 ein Fondsvolumen in Höhe von rund 4,06 Milliarden Euro auf. (Quelle: Vanguard mit dem Stand vom 09. April 2024)
Performance langfristig zufriedenstellend
Vanguard stellt keinen direkten Performancevergleich zwischen dem ETF und dem Referenzindex seit der Fondsauflage bereit.
Der ETF jedenfalls konnte seit der Auflage vom 21. Mai 2013 um 89,23 Prozent zulegen. Die annualisierte Rendite seit der Auflegung des ETFs liegt beim Index bei 5,65 Prozent pro Jahr und beim ETF bei 5,70 Prozent pro Jahr.
Wer langfristig auf Sicht von 10 Jahren über 5 Prozent Rendite verbuchen kann, der hat bei weitem nicht viel falsch gemacht. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex und der ETF gemäss Vanguard mit dem Stand des 29. Februar 2024)
Expertenmeinung – langfristig führt kein Weg am Sparen mit eingebauter Diversifikation vorbei
Wer mit ETFs spart und das mit einem globalen Ansatz beabsichtigt, dürfte mit dem hier vorliegenden ETF auf lange Zeit gut beraten sein. Wer langfristig anlegt, also mit einem Investmenthorizont von mehreren Jahren, fünf Jahren und mehr plant, der kann hier auf niedrige Gebühren, Qualität, einen renommierten Partner und vor allem auf ein sehr breit angelegtes Portfolio mit beinahe 2.000 Einzelpositionen bauen.
Darauf sollte man immens achten, denn je breiter die Streuung, desto geringer das Positionsrisiko. Anlegern steht es völlig frei, ob sie den ETF einmal kaufen und im Depot liegenlassen, oder ihn monatlich mit festgelegten Sparraten ansparen oder im Fall von Crashs günstig nachkaufen und reifen lassen. In jeden Fall: In der Ruhe liegt die Kraft.
Eines kann auch beim vorliegenden Produkt dazu beitragen, dass die Notierungen des ETFs kurz- bis mittelfristig zurückfallen, nämlich durch die sich ändernde Geldpolitik der wichtigsten Zentralbanken.
Die auch hier für den ETF prozentual relevantesten Aktienmärkte liegen in den westlichen Industrienationen wie den USA, Kanada, Grossbritannien, Deutschland Frankreich und der Schweiz oder auch Australien und Taiwan. Der Anteil von China ist recht gering gewichtet.
Die Zentralbanken Federal Reserve (Fed), Europäische Zentralbank (EZB), Bank of Canada (BoC), Bank of England (BoE), Schweizer Nationalbank (SNB), Reserve Bank of Australia (RBA) und weitere hatten die Zinsen vor allem in 2023 deutlich angehoben. Die SNB nahm bereits eine Senkung vor, andere Notenbanken dürften bald folgen.
An den Märkten preist man das jeweilige Zinssenkungspotenzial aus heutiger Sicht möglicherweise jedoch etwas zu grosszügig ein. Das Zinssenkungspotenzial zum Beispiel bei der Fed und auch bei der EZB könnte etwas geringer ausfallen, als zuvor prognostiziert. Die Inflation beispielsweise in den USA gab sich jüngst hartnäckig, der Rückgang der Inflation wirkt zäh. Die nun aktuellen März-Inflationsdaten in den USA könnten gar wieder ansteigende Inflationsraten aufweisen. Dies sieht man jedenfalls per Marktkonsens derzeit so.
Hinzu kommt, dass die Märkte seit Oktober 2023 besonders gut gelaufen sind. Mega-Anlagethemen, wie zum Beispiel KI trieben die grossen mega-Caps in den USA mächtig an (Nvidia, Meta, etc.). Eine leichte Korrektur wäre nun kein Schreckgespenst, sondern eigentlich gesund. Korrekturen wären möglicherweise als Einladung für eine buy-the-dip-Strategie zu betrachten. Einen dramatisch einbrechenden Markt in den USA in einem Wahljahr wäre gegenwärtig wohl eher weniger vorstellbar.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer weiteren Konsolidierung kommt, um dann eine Neupositionierung einzugehen. Ein Kauf könnte bei einem Kurs von 59,95 Euro erfolgen und ein erstes Ziel könnte bei 65,95 Euro liegen. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 57,95 Euro begrenzt werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei diesem Setup bei 3.00.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
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