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Anleger haben mit dem Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF die Möglichkeit, in die Aktien rund 80 international tätiger Unternehmen aus dem Luxusbereich zu investieren.
Informationen zum Referenzindex – S&P Global Luxury Net Total Return Index
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der S&P Global Luxury Net Total Return Index, der vom Indexanbieter S&P Dow Jones Indices (S&P Global zuzuordnen) veröffentlicht und berechnet wird.
Der S&P Global Luxury Net Total Return Index ist ein modifizierter, die Marktkapitalisierung gewichtender Index, der einmal jährlich ausbalanciert wird. Die Berechnung erfolgt jeweils zum Tagesschlusskurs. Der Index besteht aus bis zu 80 Einzeltiteln und wird in den Währungen US-Dollar, chinesischen Yuan, Euro und japanischen Yen angeboten. Im vorliegenden Fall wird der Index in US-Dollar herangezogen.
Der Index wurde am 31. August 2011 erstmals veröffentlicht und berechnet und hat eine Basis on 100,00 Punkten, die vom 30. Juni 2005 stammt. Parallel zur hier für den ETF genutzten Indexvarianten Net Total Return gibt es ferner die Indexvarianten Price Return und Total Return. (Daten gemäss S&P Dow Jones Indices-Index-Factsheet vom 30. November 2023)
Top-Positionen des Referenzindex
Der Referenzindex besteht gegenwärtig aus 79 Einzelpositionen. Die Top 10 sind hier mit 8,92 Prozent Hermes International, mit 7,32 Prozent LVMH, mit 7,29 Prozent Compagnie financiere Richemont, mit 6,00 Prozent Ferrari N.V., mit 5,07 Prozent Mercedes-Benz Group, mit 4,72 Prozent Nike, mit 4,10 Prozent Kering, mit 4,06 Prozent Tesla, mit 3,62 Prozent Lululemon und mit 3,56 Prozent Diageo.
Diese Top 10 weisen eine Gewichtung von 54,66 Prozent auf. In diesem Fall ist noch von einer ausreichend hohen Diversifikation auszugehen, denn der Index besteht noch aus 70 weiteren Positionen. Auch bei einem Index wie dem DAX besteh eine ähnliche Streuung. (Daten in Bezug auf den Index gemäss Amundi vom 08. Dezember 2023)
Länder-, Sektoren- und Währungsallokation des Referenzindex
In Bezug auf die Länder- und Währungsallokation liegt der Anteil der USA bei 39,71 Prozent, der Anteil Frankreichs bei 24,35 Prozent, der Deutschlands bei 9,57 Prozent, der Italiens bei 8,60 Prozent, der der Schweiz bei 7,29 Prozent, der Grossbritanniens bei 4,80 Prozent, der Hongkongs bei 1,66 Prozent, der Japans bei 1,44 Prozent, der Chinas bei 1,25 Prozent, der Südkoreas bei 0,71 Prozent, der Australiens bei 0,53 Prozent und der Kanadas bei 0,08 Prozent.
Der Euro weist mit 42,07 Prozent den ersten Platz auf. Auf den weiteren Plätzen finden sich der US-Dollar mit 39,99 Prozent, der Schweizer Franken mit 7,29 Prozent, das britische Pfund mit 4,75 Prozent, der Hongkong-Dollar mit 3,15 Prozent, der japanische Yen mit 1,44 Prozent, der koreanische Won mit 0,71 Prozent, der australische Dollar mit 0,53 Prozent und der kanadische Dollar mit 0,08 Prozent.
Der Index weist zwei unterschiedliche Sektoren auf. Der eine ist mit einem Anteil von 87,88 Prozent der Sektor Nicht-Basiskonsumgüter, der andere mit 12,12 Prozent der Sektor Basiskonsumgüter. (Daten in Bezug auf den ETF gemäss Amundi vom 08. Dezember 2023)
Top Positionen des ETFs
Aufgrund der synthetischen, swap-basierten Abbildungsmethode weist der ETF im direkten Vergleich zum Referenzindex eine erheblich abweichende Portfoliostruktur auf. Die Swap-Gegenpartei ist die BNP Parisbas.
Der ETF besteht im Vergleich zur Zusammensetzung des Referenzindex mit derzeit 79 Einzeltiteln nur aus 61 Einzelpositionen. Die grössten Positionen sind mit 8,87 Prozent Apple, mit 6,01 Prozent Parker Hannifin, mit 5,67 Prozent Microsoft, mit 5,39 Prozent Airbus, mit 4,51 Prozent Wells Fargo, mit 4,44 Prozent Alphabet C, mit 4,28 Prozent Skyworks Solutions, mit 3,93 Prozent Amazon.com, mit 3,93 Prozent Alphabet A und mit 3,53 Prozent Starbucks. Diese Top 10 weisen eine Gewichtung von 50,56 Prozent auf. (Daten in Bezug auf den ETF gemäss Amundi vom 08. Dezember 2023)
Länder-, Sektoren- und Währungsallokation des ETFs
Aufgrund der unterschiedlichen Portfoliozusammensetzung sind auch Differenzen in Bezug auf die Länder-, Sektoren- und Währungsallokation festzustellen. Amundi stellt keine Grafik und keine Angaben für die Länder-, Währungs- und Sektorallokation des ETF-Portfolios bereit. Allein 44 Wertpapiere sind den USA und damit dem US-Dollarraum zuzuordnen. Die USA und damit der US-Dollar dominieren damit das Portfolio klar. (Daten in Bezug auf den ETF gemäss Amundi-Information zur Fondszusammensetzung vom 08. Dezember 2023)
Amundi S&P Global Luxury ETF im Detail
Der ETF kann zum Beispiel über den Handelsplatz Euronext Paris (SBF) in Euro erworben werden. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,25 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist thesaurierend. Die Fonds- und die Handelswährung ist der Euro. Der ETF nutzt die swap-basierte, synthetische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit nicht direkt. Der ETF wurde am 31. Januar 2018 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 08. Dezember 2023 ein Fondsvermögen in Höhe von 600,07 Millionen Euro auf. (Quelle: Amundi vom 08. Dezember 2023)
Performance mit beachtlichen prozentualen Renditen im Marktumfeld der letzten Jahre
Auf Sicht der letzten fünf Jahre legte der Referenzindex um 96,82 Prozent und der ETF um 90,32 Prozent zu. Auf Sicht eins Jahres konnte der Index um 6,02 Prozent und der ETF um 5,44 Prozent zulegen. Seit dem Jahresbeginn liegt das Plus beim Referenzindex bei 11,92 Prozent und beim ETF bei 11,35 Prozent.
Der Tracking-Error ist auf Sicht von 5 Jahren eigentlich rechthoch, bei der Höhe der Performance aber sicherlich zu verschmerzen. Die Höhe des Tracking-Errors dürfte zu einem erheblichen Anteil mit Transaktionskosten und vor allem Währungsschwankungen zu erklären sein. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex und der ETF gemäss Amundi mit dem Stand des 08. Dezember 2023)
Exppertenmeinung – zahlreiche Luxusgüter gebündelt unter dem Weihnachtsbaum
Noch auf der Suche nach einem passenden Weihnachtsgeschenk? Wie wäre es dieses Jahr zumindest zu einem Teil den Konsum einfach mal Konsum sein zu lassen und anstatt dessen vom Konsum anderer gegebenenfalls zu profitieren?
In der Form eines ETFs als Weihnachtsgeschenk könnte man gleich bündelweise von Luxusgütern bzw. Luxusgüterproduzenten oder dem Luxusgütervertrieb profitieren. Fraglich ob es da nicht dennoch Tränen unter dem Weihnachtsbaum gibt, wenn man mit einem Depotauszug aufwartet, anstatt den Klunker von Tiffany, Bulgari oder den Schal oder die Tasche von Hermes oder LVMH schön eingepackt am Fusse des Christbaums zu parken.
Wie auch immer – ein Versuch könnte es wert sein. Langfristig jedenfalls dürfte der Erwerb eine ETFs auf den Luxusgütersektor Werte heben. Man wird im Rahmen der Debatte am Christbaum dann aber auch schnell erfahren, dass der Klunker von Tiffany am Ringfinger in den letzten Jahren sogar eine erhebliche Wertsteigerung erfahren hat. Wie alles im Leben kommt es eben auf die verschiedenen Lebenseinstellungen an – chacun à son goût (jeder nach seinem Geschmack).
Welche Wahl man an Weihnachten auch treffen mag, der globale Markt für Luxusgüter jedenfalls boomt weiter. Für das Jahr 2023 prognostizierte beispielsweise das Beratungshaus Bain & Company, (Meldung vom 14. November), dass ein Marktvolumen von bis zu 1,5 Billionen Euro erreicht werden könnte, was einem neuen Rekord und im Vergleich zum Vorjahr 2022 einem Wachstum von 8 bis 10 Prozent entspräche. Der Studie von Bain & Company zufolge konnten 65 bis 70 Prozent der Marken im Luxussektor positives Wachstum erreichen.
Der hier vorliegende ETF bietet natürlich auch abseits von Weihnachten die Chance sich in diesem Feld zu engagieren und mit einem mehr als ausreichenden Diversifikationsansatz investiert zu sein. Dabei eignet sich der ETF auch dazu, langfristig zu investieren und auch über längere Zeit Positionen aufzubauen.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer weiteren Konsolidierung kommt, um dann eine Neupositionierung einzugehen. Ein Kauf wäre bei 195,00 Euro möglich, ein erstes Ziel könnte bei 225,00 Euro zu avisieren sein. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 185,00 Euro abgesichert werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei diesem Setup bei 3.00.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF – EUR (C)
Quelle:
Bain & Company; https://www.bain.com/about/media-center/press-releases/2023/global-luxury-market-projected-to-reach-1.5-trillion-in-2023-a-new-record-for-the-sector-as-consumers-seek-luxury-experiences/
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