Anleger können mit dem UBS MSCI Canada ETF gezielt in Kanada investieren. Der ETF bildet dabei rund 85 Prozent der streubesitzadjustierten Marktkapitalisierung Kanadas ab.
Informationen zum Referenzindex – MSCI Canada Index (CAD)
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der MSCI Canada Index (CAD) (Symbol- Bloomberg: NDDLCA), der vom Indexanbieter MSCI veröffentlicht und berechnet wird. Der Index besteht insgesamt aus 84 Einzeltiteln, die für rund 85 Prozent der streubesitzadjustierten Marktkapitalisierung des Aktienmarktes von Kanada stehen.
Der Index wird hier in der Variante eines Total Return Index Net (TRN) für den ETF als Basis verwendet. Die Berechnung erfolgt in kanadischen Dollar. Der Index wurde am 31. März 1986 veröffentlicht, hat eine Gesamtmarktkapitalisierung in Höhe von 3,116 Billionen kanadischen Dollar (CAD) und wird quartalsweise auf seine Zusammensetzung hin überprüft. (Daten gemäss MSCI-Index-Factsheet vom 29. November 2024)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine hohe Deckungsgleichheit.
Die grössten Positionen sind mit 8,04 Prozent Royal Bank of Canada, mit 6,51 Prozent Shopify, mit 4,26 Prozent Enbridge, mit 4,12 Prozent Toronto Dominion Bank, mit 3,71 Prozent Brookfield, mit 3,42 Prozent Bank of Montreal, mit 3,19 Prozent Canadian Pacific Kansas City, mit 3,13 Prozent Bank of Nova Scotia, mit 3,10 Prozent Constellation Software und mit 3,09 Prozent Canadian Natural Resources.
Diese Top-10 erreichen eine Gewichtung von 42,57 Prozent. Die Höhe dieser Gewichtung spricht für eine ausreichende Diversifikation. Das gesamte ETF-Portfolio besteht aus weiteren 74 Positionen. (Quelle: UBS mit dem Stand vom 06. Dezember 2024)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 100 Prozent aus kanadischen Aktien. Der höchstgewichtete Sektor ist der Bereich Finanzwesen mit 37,0 Prozent Anteil am Portfolio. Es folgen die Sektoren Energie mit 18,2 Prozent, Industrie mit 11,8 Prozent, Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe mit 11,3 Prozent, IT mit 9,3 Prozent, Basiskonsumgüter mit 4,3 Prozent, Nicht-Basiskonsumgüter mit 3,6 Prozent, Versorgungsbetriebe mit 2,7 Prozent, Kommunikationsdienstleistungen mit 1,3 Prozent und Real Estate mit 0,5 Prozent.
In Bezug auf die Ländergewichtung liegt Kanada bei einem Anteil von 100 Prozent, was bei einem Index auf den kanadischen Aktienmarkt auch zu erwarten ist. Im vorliegenden Fall liegt der Währungsanteil des kanadischen-Dollars deshalb auch bei 100,00 Prozent. (Quelle: UBS vom 06. Dezember 2024)
UBS MSCI Canada ETF im Detail
Der ETF kann über die Xetra in der Handelswährung Euro erworben werden. Die Fondswährung hingegen ist der kanadische Dollar. Investoren beachten demnach das sich zum Kursrisiko addierende Währungsrisiko.
Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,33 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist ausschüttend. Der ETF nutzt die vollständig physische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 30. September 2009 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 31. Oktober 2024 ein Fondsvermögen in Höhe von 1,207 Milliarden kanadische Dollar (CAD) auf. (das Vermögen der gesamten Anteilsklasse lag zum gleichen Stichtag bei 2,079 Milliarden CAD). (Quelle: UBS ETF Factsheet mit dem Stand vom 31. Oktober 2024)
Langfristige Performance recht beeindruckend
Mit dem Stichtag des 09. Dezember 2024 konnte der ETF auf Sicht der letzten fünf Jahre um 72,05 Prozent hinzugewinnen, der Referenzindex kam auf eine Performance von 72,75 Prozent. Seit der Auflage liegt der ETF mit 203,00 Prozent im Plus, der Index mit 209,59 Prozent. (Performancedaten für den Index und den ETF gemäss UBS mit dem Stand des 09. Dezember 2024, beide Werte jedoch in CAD)
Expertenmeinung – Kanadas Wirtschaft zwischen Zinssenkungen und drohenden Trump-Zöllen
Kanadas Aktienmarkt ist in hohem Ausmass auch von der Entwicklung an den US-Börsen und damit auch von den führenden US-Indizes Dow Jones, Nasdaq 100 und S&P 500 geprägt. Die US-Börsen haben nämlich für die Börse in Toronto und für die kanadischen Regionalbörsen eine Lenkungs- und Sogfunktion.
Die Wirtschafts- und Handelsbeziehungen Kanadas mit den USA sind enorm wichtig. Die USA sind mit Quoten von 75 bis 80 Prozent Kanadas wichtigster Exportzielmarkt. Dabei ist darauf hinzuweisen, dass Kanada seit Jahresbeginn 2024 bis heute Waren im Volumen von 293,311 Milliarden US-Dollar aus den USA importiert hat, jedoch Waren im Volumen von 343,801 Milliarden US-Dollar in die USA exportiert hat. Der Exportüberschuss ist nicht zu übersehen.
Die Trump-Administration will sich dem annehmen und diesbezüglich stehen auch Strafzölle zur Disposition. Fraglich, ob sie da helfen werden. Eher dürfte dies den Handel zwischen den beiden Staaten belasten und möglicherweise die Handelsvolumina sinken lassen. Gewinner gäbe es in diesem Fall dann nicht. Die Daten lassen sich gemäss den Tabellen des U.S. Census Bureau und des U.S. Bureau of Economic Analysis mit dem Stand des 05. Dezember 2024 ablesen.
Dies soweit zur Wichtigkeit des Handels zwischen Kanada und den USA. Ferner wäre auf die Zinsentwicklung zu blicken, die auf absehbare Zeit den kanadischen Aktienmarkt ebenfalls beeinflussen dürfte.
Am Mittwoch, den 11. Dezember 2024 steht der Zinsentscheid der Bank of Canada (BoC) zur Veröffentlichung an. Den Konsensschätzungen nach dürfte die BoC den Leitzins um 50 Basis Punkte auf 3,25 Prozent absenken. Dies sieht auch die Royal Bank of Canada (RBC) im Rahmen ihres Marktberichts vom 09. Dezember 2024 so.
Kanadas Arbeitsmarkt wirkte auf Sicht der letzten 12 Monate nicht so stark, wenn man die Gegebenheiten direkt mit den USA vergleicht. Die kanadische Arbeitslosenrate stieg zuletzt auf 6,8 Prozent, während sie in den USA bei 4,2 Prozent liegt. Demnach dürfte die kanadische Notenbank sukzessive stimulierend weitere Zinssenkungen vornehmen. Man darf gespannt sein, ob die BoC tatsächlich den grossen Zinssenkungsschritt vornimmt, denn der kanadische Dollar sank zuletzt gegenüber dem US-Dollar in Richtung eines 20-Jahres-Tiefs. In diesem Zusammenhang wäre zumindest auf negative Effekte durch möglicherweise importierte Inflation hinzuweisen.
Der vorgestellte ETF wahrt die Chance, sich einfach ein kanadisches Exposure ins Depot buchen zu können oder schrittweise mit Käufen aufzubauen. Kanadische Wertpapiere im Depot wären als ergänzender Baustein in einem international aufgestellten ETF-Portfolio zu betrachten. Zudem bietet kanadisches Exposure eine weitere Währungsdiversifikation. Der ETF eignet sich auch für ein langfristig orientiertes besparen.
Informationen zum/zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: UBS ETF (LU) MSCI Canada UCITS ETF (CAD) A-dis – Laufende Gebühren: 0,33 % – Risikoindikator: 4 – KID – Factsheet – Prospekt
Quelle:
https://www.census.gov/foreign-trade/Press-Release/current_press_release/ft900.pdf
https://thoughtleadership.rbc.com/forward-guidance-our-weekly-preview/
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