Anleger können mit dem Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF Erträge mit Hilfe einer „Covered-Call-Strategie“ auf den Nasdaq 100 erzielen. Der ETF erwirbt dabei Aktienwerte oder einen Korb an Aktienwerten und verkauft darauf entsprechende gedeckte Kaufoptionen, um zusätzlich zur Performance der Aktienwerte mit den Optionsprämien Erträge zu generieren. Durch seine Strategie mit gedeckten Kaufoptionen hat der Fonds zudem das Potenzial, die Volatilität des Portfolios zu reduzieren.
Informationen zum Referenzindex – Cboe NASDAQ-100 BuyWrite V2 UCITS Index Total Return
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der Cboe NASDAQ-100 BuyWrite V2 UCITS Index Total Return (Bloomberg Indexticker: BXNTU), der vom Indexanbieter CBOE Global Indices veröffentlicht und berechnet wird.
Der Index bezieht sich im Kern auf die Indexzusammensetzung des NASDAQ 100 und misst die Performance einer Strategie für gedeckte Kaufoptionen auf diesen. Diese Strategie setzt sich aus zwei Komponenten zusammen. Die erste Komponente besteht aus einem auf den NASDAQ 100 indexierten Portfolio, die zweite setzt sich aus dem Verkauf einer Reihe am Geld befindlicher Kaufoptionen auf den NASDAQ 100 mit einer jeweils einmonatigen Laufzeit zusammen.
Der Index hat eine Basis von 100,00 Punkten, die vom 19. September 2005 stammt und wurde am 11. Januar 2021 erstmals veröffentlicht und berechnet. Die Berechnung erfolgt in US-Dollar und dies alle 15 Sekunden während der Regel-Handelsstunden an den US-Börsen.
Der Index wird monatlich ausbalanciert und auf einer Total-Return-Basis berechnet. Erträge aus Dividenden der im NASDAQ 100 enthaltenen Einzeltitel, sowie die vereinnahmten Erträge aus den verkauften Call-Optionen werden in das NASDAQ 100-Portfolio reinvestiert. (Quelle: Index Methodik Factsheet von NASDAQOMX mit dem Stand vom 05. Dezember 2022)
Die wichtigsten Einzeltitel im Referenzindex
Die grösste Position im Index ist mit 8,70 Prozent Nvidia. Auf den weiteren Plätzen folgen mit 8,40 Prozent Apple, mit 8,20 Prozent Microsoft, mit 6,20 Prozent Amazon.com, mit 4,70 Prozent Broadcom, mit 3,70 Prozent Tesla, mit 3,50 Prozent Meta Platforms, mit 2,90 Prozent Alphabet A, mit 2,80 Prozent Alphabet C und mit 2,60 Prozent Netflix.
Diese Top 10 Positionen erreichen eine Gewichtung von 51,70 Prozent. (Quelle: Global X mit dem Stand vom 28. Januar 2025)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF
Der ETF nutzt die synthetische (swap-basierte), demnach nicht physische Abbildungsmethode. Aufgrund der synthetischen Replikation des Index besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und denen des Referenzindex keine Deckungsgleichheit.
Die grösste Position im ETF ist mit 5,88 Prozent Nvidia. Auf den weiteren Plätzen folgen mit 4,63 Prozent Tesla, mit 4,51 Prozent PNC Financial, mit 4,45 Prozent AbbVie, mit 4,17 Prozent Amazon.com, mit 4,00 Prozent Meta Platforms, mit 3,93 Prozent KLA, mit 3,82 Prozent Bank of America, mit 3,79 Prozent Microsoft und mit 3,69 Prozent Moody´s.
Diese Top 10 Positionen erreichen eine Gewichtung von 32,09 Prozent. Im vorliegenden Fall können sich die Gewichtungen und Aufteilungen innerhalb des ETF-Portfolios beliebig, ja sogar täglich ändern. Das ist aufgrund der synthetischen Abbildungsmethode handelsüblich.
Das ETF-Portfolio kann im Vergleich zum Referenzindex aus wesentlich mehr oder gar aus wesentlich weniger Einzelpositionen bestehen. Das Hauptziel des ETFs bleibt die so gut wie nur mögliche Abbildung des Referenzindex. (Quelle: Global X mit dem Stand vom 28. Januar 2025)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation des ETF
Der ETF besteht zum Zeitpunkt der Analyse mit dem Stand der Daten vom 27. Januar 2025 zu 96,76 Prozent aus Aktien und zu 3,24 Prozent aus Cash- und Derivatepositionen. In Bezug auf die Sektoren-, Länder- und auch Währungsallokation werden keine Angaben gemacht. Da das Underlying jedoch der NASDAQ 100 ist, besteht das Portfolio nahezu komplett aus US-Wertpapieren, die auf US-Dollar lauten. (Quelle: Global X mit dem Stand vom 28. Januar 2025)
Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF im Detail
Der ETF kann zum Beispiel über die gettex (Börsenkürzel: GETTEX2) in der Handelswährung Euro erworben werden. Die Fondswährung ist allerdings der US-Dollar. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,45 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist ausschüttend, wobei die Ausschüttungen monatlich stattfinden.
Der ETF nutzt die synthetische Replikationsmethode (swap-basiert) und erwirbt die Wertpapiere somit nicht direkt. Der ETF wurde am 22. November 2022 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 27. Januar 2025 ein Fondsvermögen (AUM) in Höhe von rund 374,425 Millionen US-Dollar auf. (Quelle: Global X mit dem Stand vom 28. Januar 2025)
Performance langfristig betrachtet erfreulich
Der Referenzindex konnte sich seit Auflage des ETFs um 47,45 Prozent im Wert steigern, während der ETF selbst eine Performance von 46,27 Prozent erreichte. Auf Sicht der letzten 12 Monate konnte der Index um 22,79 Prozent und der ETF um 22,30 Prozent hinzugewinnen. Die Abweichungen sind grösstenteils mit den Gebühren zu erklären und liegen im Rahmen. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex und den Index gemäss Global X mit dem Stand vom 31. Dezember 2024)
Expertenmeinung – ETF konnte sich im hochvolatilen Marktumfeld behaupten
Der vorgestellte ETF wies an einem der turbulentesten Handelstage seit längerer Zeit, am Montag, den 27. Januar 2025, eine Handelsspanne von 17,30 bis 16,50 US-Dollar auf. Der sich aus 101 Wertpapieren zusammensetzende NASDAQ 100 bildete an diesem Montag ein Hoch bei 21.292,54 Punkten und ein Tief bei 20.974,90 Punkten aus. Der NASDAQ 100 schloss mit einem Kursverlust von 2,97 Prozent und einem Schlusskurs von 21.127,2788 Punkten.
Es war ein mehr als nur brenzliger Handelstag mit nie dagewesenen Grössenordnungen in Bezug auf das Abschmelzen von Marktkapitalisierungen. Allein das NASDAQ 100-Schwergewicht Nvidia kostete den NASDAQ 100 gewaltig Punkte – die Aktie verlor an diesem Handelstag 16,97 Prozent und wies ein Handelsvolumen von 99,42 Milliarden US-Dollar auf (insgesamt rund 626,257 Millionen Nvidia-Aktien wurden gehandelt), wobei das Gesamthandelsvolumen des NASDAQ 100 an diesem Tag bei 159,88 Milliarden US-Dollar lag.
Weitere aus dem NASDAQ 100 bekannte Schwergewichte, wie die Aktien von Arm Holdings Plc, Broadcom, Constellation Energy, Marvell Technology oder Micron Technology wiesen ebenfalls hohe Verluste aus. Dies trug zum starken Kursverfall des Index und auch zur Volatilität an diesen Handelstag bei.
Der ETF verlor zwar zwischenzeitlich prozentual leicht mehr als der NASDAQ 100, kam aber trotz des nicht gewöhnlichen Marktumfelds mit seiner Indexkonstruktion und auch der swap-basierten Replikationsmethode recht gut durch den Handelstag. Man kann demnach behaupten, dass das Produkt mehr als „wetterfest“ scheint.
Anleger, die sich für die dem ETF zugrundeliegende Strategie entscheiden, sollten einen Anlagehorizont von fünf Jahren oder gar mehr mitbringen.
Informationen zum/zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF – Laufende Gebühren: 0,45 % – Risikoindikator: 5 – KID – Factsheet – Prospekt
Quellen:
https://www.nasdaq.com/market-activity/daily-market-statistics
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