Anleger können mit dem Global X Uranium ETF in einen Korb aus Unternehmen der Uranindustrie investieren. Der ETF bietet einen globalen Ansatz mit ausreichender Diversifikation.
Informationen zum Referenzindex – Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return v2 Index
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return v2 Index (ISIN: DE000SL0EWE2/ Bloomberg Indexticker: SOLURAN2 Index), der vom Indexanbieter Solactive veröffentlicht und berechnet wird.
Der Index besteht aus Aktien von Unternehmen, die in Bereichen der Uranindustrie
tätig sind. Dazu zählen Abbau, Raffination, Exploration, die Herstellung von Equipment für die Uranindustrie, Technologien im Zusammenhang mit der Uranindustrie oder die Produktion von Kerneinbauten.
Die Basiswährung des Index ist der US-Dollar. Der Index hat eine Basis von 1.000,00 Punkten, die vom 02. August 2021 stammt. Der Indexanbieter Solactive bietet den hier zugrundeliegenden Index in der Variante Total Return an. Der Referenzindex wird von 01:00 Uhr bis 22:50 Uhr MEZ im 15-Sekundentakt berechnet und quartalsweise ausbalanciert. (Quelle: Solactive – Index Factsheet mit dem Stand vom 03. März 2025 und Index Guideline mit dem Stand des 19. April 2024)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und denen des Referenzindex eine recht hohe Deckungsgleichheit.
Die grösste Position ist mit 14,43 Prozent Cameco. Auf den weiteren Plätzen folgen mit 7,20 Prozent Nexgen Energy, mit 6,60 Prozent NAC Kazatomprom, mit 5,89 Prozent Oklo, mit 5,88 Prozent Uranium Energy, mit 4,82 Prozent Paladin Energy, mit 4,51 Prozent Nuscale Power, mit 3,64 Prozent Centrus Energy, mit 3,55 Prozent Denison Mines und mit 3,50 Prozent Yellow Cake.
Diese Top 10 Positionen erreichen eine Gewichtung von 60,02 Prozent. Im vorliegenden Fall kann dennoch von einer ausreichenden Diversifikation gesprochen werden – das ETF-Portfolio besteht insgesamt aus 57 Positionen, darunter 48 Einzeltitel und 9 Cash- bzw. Derivatepositionen. (Quelle: Global X mit dem Stand vom 03. März 2025)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Der ETF besteht zum Zeitpunkt dieser Analyse zu 94,17 Prozent aus Aktien und zu 5,83 Prozent aus Cash- und Derivatepositionen.
In Bezug auf die Länderallokation befindet sich Kanada mit einem Anteil von 32,7 Prozent auf dem ersten Platz. Auf den nachfolgenden Plätzen finden sich die USA mit 23,6 Prozent, Südkorea mit 13,2 Prozent, Australien mit 13,1 Prozent, Kasachstan mit 6,4 Prozent, Japan mit 4,3 Prozent, Grossbritannien mit 3,4 Prozent, Südafrika mit 1,9 Prozent, Hongkong mit 1,3 Prozent und Spanien mit 0,3 Prozent.
In Bezug auf die Sektorenaufteilung vereint der Sektor Materialien mit 96,0 Prozent den Hauptanteil auf sich. Ferner wären noch 3,3 Prozent Industrie und 0,7 Prozent Finanzen zu erwähnen.
Entsprechend der Länderallokation wäre dem kanadischen Dollar mit über 36 Prozent eine dominierende Rolle zuzuschreiben. Daneben sind noch der US-Dollar, der südkoreanische Won und der australische Dollar wichtige Währungen. Obendrein wären Währungen wie der Hongkong-Dollar, der japanische Yen, das britische Pfund, der südafrikanische Rand und der Euro zu erwähnen. (Quelle: Global X mit dem Stand vom 28. Februar 2025)
Global X Uranium ETF im Detail
Der ETF kann zum Beispiel über die gettex (Börsenkürzel: GETTEX2) in der Handelswährung Euro erworben werden. Die Fondswährung ist der US-Dollar. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,65 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist thesaurierend.
Der ETF nutzt die vollständig physische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 22. April 2022 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 03. März 2025 ein Fondsvermögen (AUM) in Höhe von rund 177,967 Millionen US-Dollar auf. (Quelle: Global X mit dem Stand vom 04. März 2025)
Performance des Referenzindex noch enttäuschend
Der Referenzindex konnte sich seit der Auflage des ETFs lediglich um 3,25 Prozent im Wert steigern, während der ETF selbst nur eine Performance von 1,68 Prozent erreichte. Auf Sicht der letzten 12 Monate konnte der Index nur ein sehr mageres Plus von 0,35 Prozent erreichen während der ETF um 0,13 Prozent zurückfiel.
Die Performancedifferenz fusst zum grössten Teil auf der Gebührenstruktur des Produkts (0.65 Prozent TER p.a.) und ist demnach nachvollziehbar. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex und den Index gemäss Global X mit dem Stand vom 31. Dezember 2024)
Expertenmeinung – blendende Aussicht für die Kernindustrie dürfte Uranförderung antreiben
Die Kernenergie erlebt ein Comeback heisst es oft und tatsächlich drückt man es diesbezüglich sogar bei der Internationalen Energieagentur (IEA) ähnlich aus und weist auf ansteigende Investitionen in die Kernenergie hin.
Die Ereignisse in Fukushima im Jahr 2011 haben die Kernenergie in eine recht schwierige Phase manövriert, Deutschland entschied sich z. B. für den Komplettausstieg.
Seit Jahrzehnten produzieren Kernkraftwerke weltweit verlässlich Elektrizität und Wärme. Natürlich kann in Bezug auf die Endlagerung alter Brennelemente ein enorm belastendes Problem nicht wegdiskutiert werden, jedoch wird man den global steigenden Energiebedarf nicht mit Erneuerbaren Energien ausreichend decken können.
Will man insbesondere die die Umwelt stark belastende Energieproduktion durch Kohle schrittweise komplett ersetzen und auch die Energieproduktion durch Erdgas schrittweise weiter reduzieren, kommt man ohne eine Erhöhung der Quote der Kernenergie nicht zum Ziel, den Energiemix CO2-neutraler aufzustellen.
Die IEA spricht vom Jahr 2025 als ein Jahr, in dem im Bereich der Kernenergie weltweit mehr Elektrizität als je zuvor produziert wird. Die globale Kernenergie-Flotte besteht der IEA nach aus 420 Reaktoren. Global betrachtet streben über 40 Länder die Nutzung der Kernenergie an, beginnen mit Neubauten von Reaktoren, bauen diese aus oder modernisieren diese.
Parallel dazu ändern sich auch die Zeiten und man konzipiert und plant mit Small Modular Reactors (SMRs), die laut Prognose der IEA bis zum Jahr 2030 etwa ans Netz gehen dürften.
Weltweit werden derzeit 63 Reaktoren gebaut, die zusammen eine Kapazität von über 70 Gigawatt haben. Parallel dazu werden die Laufzeiten von über 60 Reaktoren verlängert.
Die hier dargestellte Situation dürfte für sich sprechen und recht eindrucksvoll vermitteln, wie wichtig die ausreichende Versorgung mit Uran ist. Vor allem die Sicherheit an Uran zu kommen, um alle Kernkraftwerke am Laufen zu halten, wird die zentrale Aufgabe sein. Dabei ist es mit der Diversifikation in Bezug auf die Herkunft des produzierten Urans nicht weit her, denn die Uranförderung/Uranproduktion findet grösstenteils in nur 6 Ländern statt.
Der mit Abstand grösste Uranproduzent ist Kasachstan, gefolgt von Kanada, Namibia, Australien, Usbekistan und Russland. Ferner besteht eine nennenswerte Produktion im Niger, in China, Indien und Südafrika.
Der hier vorgestellte ETF bietet ein breit gefächertes Angebot aller wichtigen Player der Uranindustrie.
Informationen zum/zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: Global X Uranium UCITS ETF – Laufende Gebühren: 0,65 % – Risikoindikator: 5 – KID – Factsheet – Prospekt
Quellen:
https://iea.blob.core.windows.net/assets/b6a6fc8c-c62e-411d-a15c-bf211ccc06f3/ThePathtoaNewEraforNuclearEnergy.pdf
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