Unmittelbar vor dem Einbruch zu Beginn der Corona-Phase Anfang 2020 notierte der deutsche Leitindex um 13.850 Punkte. Im Frühjahr 2024 wurde mit 18.893 Zählern das jüngste einer Serie neuer Rekordhochs markiert. Es wirkt, als sei die Hausse unaufhaltsam. Und die Erwartung, dass die Stagnation der Wirtschaft durch die jetzt begonnenen Leitzinssenkungen der EZB beendet wird, lässt die Anleger erwarten, dass das Ende der Fahnenstange noch lange nicht erreicht ist.
Und so sehen wir jetzt, zur Halbzeit des Börsenjahres 2024, einen DAX recht nahe am bisherigen Rekordhoch. Wird diese Stärke wirklich erhalten bleiben, wird der DAX 2024 weitere Rekorde markieren? Kann man also noch einsteigen … oder sollte man besser abwarten?
Am Aktienmarkt einsteigen kann man grundsätzlich zwar immer. Aber nur, wenn man die Risiken kennt, sie einzuordnen versteht und dementsprechend erkennt, wo man Chancen hat und wo man eher wegbleiben oder aussteigen sollte, hätte man eine taugliche Chance, dass ein solcher Entschluss sich auszahlt.
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Die Top 5 Gewinner DAX Aktien und Verlierer DAX Aktien und ihre Perspektiven
Es lohnt sich daher, genau zu prüfen, was bislang passiert ist und warum es passiert ist, um daraus potenzielle Chancen ableiten zu können. Um dahingehend ein klares Bild zu erhalten, ist es nötig, sich vom alleinigen Blick auf den DAX-Index als den Repräsentanten des deutschen Aktienmarkts zu lösen und ganz genau hinzusehen.
Und dabei stellt man fest, dass sich innerhalb des DAX ein sehr differenziertes Bild zeigt. Nicht alle Aktien stehen momentan gut da. Einige sind in den vergangenen Monaten wie auf Schienen gestiegen, andere massiv gefallen, und so manche Anfang 2024 noch starke Aktie hat im bisherigen Jahresverlauf eine Abwärtswende vollzogen. Die Vorzeichen ändern sich also … und das kann in der zweiten Hälfte des Börsenjahres für den Gesamtmarkt ebenso wie für jede einzelne DAX-Aktie erneut der Fall sein. Aber werfen wir zunächst einen Blick auf die Gesamtsituation, wie sie sich im Juli 2024 darstellt.
Stagnation und hohe Leitzinsen: Der DAX trotzt einem toxischen Szenario
Die EZB hat zwar im Juni den Leitzins um einen Viertelpunkt gesenkt. Aber in Relation zur vorherigen Anhebung des Zinssatzes ist das verschwindend wenig. Und zu Recht warnt die Europäische Zentralbank davon, diesen ersten Schritt als Beginn einer automatischen Serie weiterer Zinsschritte zu werten. Denn die folgende Grafik zeigt, dass die Inflationsrate bereits seit Herbst 2023 in der Region um 2,5 Prozent angekommen ist, seitdem aber nicht weiter sinkt.
Dass die sogenannte „letzte Meile“ bei der Inflationsbekämpfung meist kniffliger ist, als die Rate von extrem hohen Levels durch erste Massnahmen schnell und deutlich zu senken, ist nicht neu und könnte auch diesmal überzogene Zinssenkungserwartungen ausbremsen.
Es könnte zwar zu einem Szenario kommen, in dem die Leitzinsen doch schnell und weit gesenkt werden, aber das wäre für den Aktienmarkt nicht positiv. Denn das würde dann realistisch, wenn die derzeit stagnierende Konjunktur doch deutlicher wegbricht und eine Rezession auf die Preise drückt. Dann würde nicht nur die Stimmung in den deutschen Unternehmen kippen, die derzeit zwar gedrückt, aber nicht allzu negativ ist, wie der nachfolgende Chart des ifo-Geschäftsklimaindex zeigt, sondern mit ihr auch die Unternehmensgewinne.
Und das Niveau der Unternehmensgewinne steht ohnehin auf wackligen Füssen. Von der Gesamttendenz her muss man für 2024 mit insgesamt eher nachgebenden Gewinnen bei den deutschen Unternehmen rechnen, das nimmt die Blue Chips des DAX mehrheitlich nicht aus. Die Industrieproduktion fällt seit über einem Jahr, wie die untenstehende Grafik zeigt, der Auftragseingang ebenso. Was bedeutet:
Der DAX trotzt seit Monaten einem eher toxischen, für eine Hausse nicht zuträglichen Gesamtbild. Das ist nicht ohne Risiko, daher ist es umso wichtiger, sich die Einzeltitel des DAX ganz genau anzusehen und nur dort aktiv zu werden, wo man fundamentale Stärke und Stabilität mit einem intakten Aufwärtstrend vereint sieht. Und diese Differenzierung wird umso wichtiger, wenn man im Folgenden sieht, dass der DAX-Index insgesamt zwar in der ersten Hälfte 2024 stark lief, nicht aber alle Einzeltitel.
Stark auseinanderlaufende Einzelwerte … und nicht immer sind die Trends „logisch“
Die Unterschiede zwischen den besten und schwächsten fünf DAX-Titeln des bisherigen Jahres 2024 sind extrem. Die Spanne reicht von über 120 Prozent Kursanstieg bei Siemens Energy bis zu 28 Prozent Verlust bei den Sartorius-Vorzügen. Der DAX selbst weist per 16. Juli 2024 einen bisherigen Jahressaldo von ca. 10,5 Prozent aus. Will man in DAX-Aktien investieren, lohnt es sich also, ganz genau hinzusehen.
Welche DAX Aktien sind in letzter Zeit am meisten gestiegen oder gefallen? Was sind die Top-Aktien 2024? Welche Aktien haben die beste Performance über die letzten 5 Jahre und welche Aktien sind stark gefallen? Hier finden Sie es heraus: DAX Top Flop
Die Top 5 werden gestellt von Siemens Energy, Rheinmetall, der Commerzbank, SAP und MTU Aero Engines. Die Flop 5 sind, beginnend mit der schwächsten Aktie, Sartorius, Continental, Brenntag, Bayer und RWE.
Könnte sich diese Entwicklung im zweiten Halbjahr 2024 umkehren – oder geht es stur so weiter, bleiben die aktuellen 2024er-Gewinner vorne und die Verlierer auch weiterhin schwach? Wenn man sich überlegt, dass der bisherige Top-Gewinner des DAX, Siemens Energy, 2023 zu den grossen Verlierern gehörte, ist klar: Unmöglich wäre, wie immer an der Börse, nichts.
Bei Blicken in die Zukunft gilt es immer vorab, auf die alte Börsenweisheit zu verweisen: „Erwarten Sie stets das Unerwartete“. Niemand kann heute bereits sicher absehen, wie sich Lage und Perspektiven in der Zukunft darstellen werden. Aber nichtsdestotrotz lohnt es sich, diese Top/Flop 5 des bisherigen Jahresverlaufs genau unter die Lupe zu nehmen. Denn:
Gerade die grössten Gewinner und Verlierer haben ja die höchste Trenddynamik gezeigt. Sie könnten daher auch in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 zu den interessantesten Titeln des Index gehören, zumal die Rahmenbedingungen ebenso wie die Charttechnik keine Jahresgrenzen kennen. Wie sieht es da bei den einzelnen DAX-Aktien aus? Wir sehen uns für Sie die Top 5 und die Flop 5 Aktien des deutschen Leitindex DAX an und liefern Ihnen eine kurze Einschätzung.
Die Top 5 DAX Aktien 2024
Die Verteilung der Aktienperformances in Relation zum DAX ist kurz nach der Halbzeit dieses Jahres 2024 auffallend unausgeglichen: Nur 13 Aktien liefen besser, aber 27 schlechter als der DAX. Das suggeriert, dass die Entwicklung des Index nicht auf breiten Füssen steht. Wobei das bei einer Performance-Spanne von +120 bis -28 Prozent auch nicht anders zu erwarten ist. Allein deshalb sollte man genau hinsehen, bevor man bei einzelnen DAX-Aktien zugreift, zumal noch etwas anderes ins Auge sticht:
Von den Aktien, die Ende 2023 bei den Top 5 und den Flop 5 dabei waren, sind bei den Top 5 nur noch Rheinmetall und SAP auch im bisherigen Verlauf 2024 Top 5 Titel. Und auch bei den Flop 5 fanden sich nur zwei Aktien, konkret Sartorius und Bayer, schon Ende November 2023 unter den schwächsten 5 wieder.
Dass alte Favoriten zu Verlierern werden und Verlierer auf einmal die neuen Favoriten sind, ist alles, nur nicht selten. Daher ist es wichtig, nicht einfach nur stur bullischen oder bärischen Trends zu folgen, sondern sich genau anzusehen, wie sich Chart und Lage der einzelnen, besonders starken und schwachen Kandidaten darstellen, bevor man seine Entscheidung trifft. Werfen wir einen Blick auf die stärksten und schwächsten DAX-Titel im bisherigen Verlauf des Jahres, die Charts bilden die Aktien alle über fünf Jahre auf Wochenbasis ab:
Top DAX Aktien Platz 5: MTU Aero Engines
Performance 2024 bisher: 28,4 % – ISIN: DE000A0D9PT0 – Symbol: MTX – Währung: Euro
MTU Aero Engines ist Hersteller von Flugzeugtriebwerken, ein wichtiges Standbein für Umsatz und Gewinn ist aber auch die regelmässige Wartung und Reparatur der Triebwerke. Bislang wächst die Nachfrage nach Flugzeugen, trotz einer problematischeren Situation der Weltwirtschaft, so dass MTU auf volle Auftragsbücher blicken kann, nicht zuletzt, weil viele Airlines ihre Flugzeugflotten in den kommenden Jahren erneuern müssen. Eine mittelfristig spannende Aktie mit Potenzial, wobei man auch hier, wie überall, am besten fahren würde, wenn man Rücksetzer des Kurses nutzt, um sich eine Position aufzubauen.
Top DAX Aktien Platz 4: SAP
Performance 2024 bisher: 34,2 % – ISIN: DE0007164600 – Symbol: SAP – Währung: Euro
Die Aktie des Softwarekonzerns SAP gehörte schon zu den DAX-Gewinnern des Jahres 2023, jetzt ist sie erneut ganz vorne dabei. Und auch, wenn der Anstieg seit Herbst 2022 gewaltig ist: Umsatz und Gewinn wachsen bislang zügig, das Cloud-Geschäft läuft und die Möglichkeiten, die künstliche Intelligenz auch in diesem Bereich der Unternehmenssoftware bieten, beflügeln die Kursfantasie der Investoren. Aber neuen Hochs hinterherzulaufen, erscheint riskant, auch hier gilt: Rücksetzer, bei denen charttechnische Unterstützungen bestätigt und ein überkaufter Zustand abgebaut werden, sind in Sachen Einstieg der Freund des Anlegers.
Top DAX Aktien Platz 3: Commerzbank
Performance 2024 bisher: 38,4 % – ISIN: DE000CBK1001 – Symbol: CBK – Währung: Euro
Die Aktien aus dem Bereich des Finanzwesens liefen in der ersten Halbzeit des Börsenjahres 2024 überdurchschnittlich gut, allen voran die Commerzbank, bei der man die stärkste Dynamik in Sachen Gewinne sieht, die zuvor viele Jahre massiv unter Druck standen. Die frühere Nullzinspolitik der EZB machte das Kreditgeschäft zu einer brotlosen Kunst, jetzt, mit hohen Zinsen, steigen auch bei den Banken die Margen. Allerdings scheint man Risikofaktoren wie sinkende Kreditnachfrage und Zahlungsausfälle nicht wirklich einzupreisen, so dass man aktuell bei der Aktie, die sich sehr weit von ihrer übergeordneten Aufwärtstrendlinie entfernt hat, ein wenig Vorsicht walten lassen sollte.
Top DAX Aktien Platz 2: Rheinmetall
Performance 2024 bisher: 78,9 % – ISIN: DE0007030009 – Symbol: RHM – Währung: Euro
Rheinmetall profitiert von den zunehmenden, geopolitischen Spannungen und der Entscheidung, wieder mehr Geld für die Bundeswehr in die Hand zu nehmen. Seit Beginn des Ukraine-Konflikts ist die Aktie von einer einstmals „grauen Maus“ zu einer der stärksten am deutschen Aktienmarkt geworden. Aber die Konsolidierung der letzten Wochen, die man im Chart sieht, macht klar: Kein Trend ist eine Einbahnstrasse, Positionen sollten deshalb zwingend mit einem Stoppkurs abgesichert werden.
Top DAX Aktien Platz 1: Siemens Energy
Performance 2024 bisher: 121,6 % – ISIN: DE000ENER6Y0 – Symbol: ENR – Währung: Euro
Sucht man nach einem Beispiel dafür, dass sich ein grosser Verlierer jederzeit zu einem grossen Gewinner wandeln kann, würde man bei der Aktie der Siemens-Tochter Siemens Energy fündig. Der Ausrüster für den Energiesektor zeigte in den drei Jahren nach dem Börsengang 2020 jeweils eine immens schwache Performance, seit Ende 2023 aber zieht der Kurs rasant an. Allerdings ist da auf dem jetzt erreichten Niveau einiges an Hoffnungen enthalten, die erfüllt werden können, aber nicht müssen. Gerade bei derart rasant steigenden Kursen sollte man, wenn man auf den Zug aufspringen möchte, warten, bis dieser ein wenig langsamer fährt und Rücksetzer abpassen.
Die Flop 5 DAX Aktien 2024
Welche Werte im DAX konnten bisher in 2024 nicht so gut abschneiden? Nachfolgend stellen wir die 5 schwächsten Kandidaten des DAX vor – unsere Flop 5.
Flop DAX Aktien Platz 5: RWE
Performance 2024 bisher: -20,8 % – ISIN: DE0007037129 – Symbol: RWE – Währung: Euro
Die Aktie des Energieversorgers RWE hatte zu Beginn des Jahres einen massiven Abverkauf gesehen. Seither stabilisiert sich die Aktie und hält auch noch den vom März 2020 aus konstruierbaren Aufwärtstrend. Aber eine Aufwärtswende, die man mit Schlusskursen über 36,50 Euro als gelungen ansehen könnte, steht noch aus. Angesichts der auch für den Energiesektor günstigen Bewertung und der hohen Substanz des Unternehmens wäre das eine Aktie, die man in Sachen Aufwärtsschwenk im Auge behalten könnte.
Flop DAX Aktien Platz 4: Bayer
Performance 2024 bisher: -22,5 % – ISIN: DE000BAY0017 – Symbol: BAYN – Währung: Euro
Die Aktie des Pharmakonzerns Bayer ist im Jahresverlauf auf den tiefsten Stand seit Anfang 2005 abgerutscht. Der Grund: In letzter Zeit geht zu viel schief. Die jüngsten Bilanzen fielen äusserst mager aus, die Nachfrage bleibt dünn. Und die gegen Bayer entschiedenen Schadenersatzklagen in den USA in Bezug auf glyphosathaltige Monsanto-Unkrautvernichter reissen nicht ab. Aber dieses Unternehmen hat eine enorme Substanz und wird über kurz oder lang wieder in die Erfolgsspur kommen. Bayer auf der Beobachtungsliste zu haben, ergibt daher Sinn. Ohne eine taugliche charttechnische Trendwende zuzugreifen, ist und bleibt jedoch riskant.
Flop DAX Aktien Platz 3: Brenntag
Performance 2024 bisher: -23,5 % – ISIN: DE000A1DAHH0 – Symbol: BNR – Währung: Euro
Obwohl die Nachfragesituation in der Chemiebranche bereits 2023 schlecht aussah, wurde die Aktie des Chemie-Grosshändlers Brenntag gekauft, als sei sie in einem Umfeld, in dem die Chemie-Aktien selbst in Abwärtstrends festhängen, ein sicherer Hafen. Doch Anfang 2024 wurde vielen Investoren klar, dass auch Brenntag nicht gegen ein schwaches Umfeld gefeit ist, die Aktie drehte knapp unter dem 2021 markierten Rekordhoch scharf nach unten. Mittelfristig ist Brenntag zweifellos interessant, aber solange diese Abwärtstendenz anhält, sollte man sich den Einstieg besser zweimal überlegen.
Flop DAX Aktien Platz 2: Continental
Performance 2024 bisher: -24,0 % – ISIN: DE0005439004 – Symbol: CON – Währung: Euro
Die Automobilbranche vermochte lange hohen Zinsen und Inflation zu trotzen, indem die Preise für Neufahrzeuge immer weiter angehoben wurden und die Kunden trotzdem in ausreichender Zahl bei der Stange blieben. Aber Zulieferer wie Continental, welcher u. a. Fahrzeugtechnik und Reifen liefert, gerieten bei der immer härteren Preiskalkulation der Autobauer schon früh unter Margendruck, der bis heute anhält. Dass Continental zu den Verlierern des ersten Halbjahres 2024 zählt, überrascht daher nicht, eine Trendwende ist, zumindest noch, nicht greifbar.
Flop DAX Aktien Platz 1: Sartorius Vz.
Performance 2024 bisher: -27,3 % – ISIN: DE0007165631 – Symbol: SRT3 – Währung: Euro
Die Aktien der Medizintechnikbranche, ganz vorne mit dabei der Labor- und Medizintechnikspezialist Sartorius, boomten in den Jahren 2020 und 2021. Die Gewinne der Unternehmen steigen immens … und viele waren sich sicher: Das geht so weiter. Doch wie in vielen Branchen fielen die Aufträge nach dem vorherigen Boom auch hier in ein Loch, aus dem man bis heute noch nicht herausgekommen ist. In der zweiten Jahreshälfte 2024 soll sich die Lage aufhellen, glauben viele Unternehmen und Analysten. Da man sich dessen in Bezug auf die zweite Hälfte 2023 aber auch sicher war und schieflag, sollte man hier vorerst noch vorsichtig bleiben und auf klare Signale seitens der Bilanz und des Chartbilds warten.
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*Kurse vom 16.07.2024, Charts von marketmaker pp4
