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In unserem Artikel vom 7. Dezember 2023 hatten wir Ihnen Tradeideen mit Covered Calls vorgestellt. Die jeweiligen Basiswerte notierten zum Verfallsdatum über der Gewinnschwelle des Trades.
Die Strategie des Covered Calls erlaubt Ihnen, eventuelle Kursverluste des Aktienbestands zum Teil abzufedern und zusätzliche Einnahmen in Form von Optionsprämien zu generieren. In den meisten Fällen werden Sie mit dieser Strategie auch die Dividendenrenditen von Ihren Aktien übertreffen.
In diesem Artikel wählen wir Optionen, die sich leicht im Geld befinden: Die Basispreise der Calls notieren unter dem aktuellen Kurs der jeweiligen Aktie. Dadurch werden attraktivere Prämien vereinnahmt und das Sicherheitspolster im Falle einer Abwärtsbewegung fällt höher aus.
Alle Informationen zur Covered Call Strategie mit Optionen im Geld finden Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Covered Calls im Geld: Depot-Schutz mit 2-stelligen Renditechancen“.
Tradeideen für Covered Calls bis zum 26. April 2024
Die folgende Tabelle zeigt Ihnen 3 attraktive Tradeideen für Covered Calls im Geld mit maximalen Laufzeiten bis zum 26. April 2024:
| Name | US Ticker | Kurs | Verfallsdatum des Calls | Basispreis des Calls | Prämie des Calls | Dividende pro Aktie vor dem Verfall des Calls* | Jährliche Rendite | Notwendiges Kapital in $ | Gewinnschwelle |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Freeport-McMoRan | FCX | 39.81 $ | 12. Apr 24 | 38 $ | 288 $ | 0.15 $ | 34.96 % | 3,981 | 36.78 $ |
| First Majestic Silver Corp. | AG | 5.31 $ | 19. Apr 24 | 5 $ | 56 $ | 0.0048 $ | 44.91 % | 531 | 4.75 $ |
| Macy's | M | 20.34 $ | 26. Apr 24 | 19.50 $ | 154 $ | 0.1737 $ | 34.08 % | 2,034 | 18.63 $ |
Die dargestellten Kurse sind die Schlusskurse vom 7. März 2024. Diese können sich nach Börseneröffnung im Handelsverlauf von einer Minute zur anderen stark verändern. Die vorgestellten Calls sind nur Vorschläge und andere Basispreise mit anderen Prämien können jederzeit in Betracht gezogen werden.
Das Prinzip ist an dieser Stelle ganz einfach: 100 Aktien werden gekauft und 1 entsprechender Call wird auf diese Aktien „geschrieben“ bzw. leerverkauft.
Rendite, notwendiges Kapital und Gewinnschwelle
Die Rendite und die jährliche Rendite eines Covered Calls im Geld, wenn die Aktie zum Verfallsdatum der Optionen über deren Basispreis notiert, werden wie folgt berechnet:
- Rendite = (Dividende + Prämie des Calls / 100 + Basispreis – Aktienkurs) / Aktienkurs
- Jährliche Rendite = Rendite x 365 / Laufzeit
Dabei ist die Laufzeit die Differenz zwischen dem Verfallsdatum des Calls und dem Tag der Publikation dieses Artikels (11.03.2024).
Das notwendige Kapital, um einen Trade einzugehen, liegt zwischen 531 $ und 3.981 $. Der Betrag entspricht dem Kauf der 100 Aktien.
Die Gewinnschwelle ist der Kurs, auf den die zugrundeliegende Aktie fallen darf, um mit dem Trade in der Gewinnzone zu bleiben. Sie berücksichtigt die Prämie des Calls und die eventuelle ausstehende Dividendenausschüttung. Erst unter diesem Kurs fängt der Anleger an, einen Verlust zu erleiden. Würde der Anleger nur die Aktien kaufen, ohne den Call zu verkaufen, würde er bereits bei einem Kursrückgang der Aktie um 1 Cent Verluste erleiden.
Die Aktie von Freeport-McMoRan im Fokus für unseren Covered Call
Unter den ermittelten Kandidaten nehmen wir die Aktie von Freeport-McMoRan (US Ticker: FCX) etwas genauer unter die Lupe. Der Trade nimmt einen Betrag von 3.981 $ als notwendiges Barkapital in Anspruch. Die mögliche jährliche Rendite beträgt 34,96 %. Fällt die Aktie sogar auf 38 $, bleibt diese jährliche Rendite erhalten.
Prinzip des Covered Calls auf Freeport-McMoRan
Der Covered Call mit einer Prämie von mindestens 288 $ je Kontrakt wäre eine gute Möglichkeit, einerseits einen eventuellen Kursrückgang der Aktie abzufedern und andererseits eine zusätzliche Einnahme zu generieren. Dies bedeutet, dass Sie beim Verkauf des Calls die Option zu 2,88$ oder gerne höher verkaufen würden.
Wenn Sie die Call Option leerverkaufen, ohne die Absicht, die Aktie zu verkaufen, möchten Sie, dass diese Call Option wertlos verfällt. Das ist der Fall, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit unter dem Basispreis (Strike) von 38 $ schliesst. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Call-Prämie von mindestens 288 $ als Gewinn ab. Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu kaufen Sie einfach die Call Option zurück.
Sollte die Aktie kurz vor dem Ende der Laufzeit des Calls in der Nähe von oder über 38 $ notieren, kann eine vorzeitige Ausübung der Option erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 Aktien zu einem Kurs von 38 $ automatisch verkauft werden. Die Ausübung ist sicher, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit, am 12. April 2024, über 38 $ schliesst. In diesem Szenario wird die Prämie des Calls als Gewinn mitgenommen und der Verkauf der Aktien führt zu einem Verlust von (38 $ – 39,81 $) x 100 = -181$. Unter dem Strich bleibt jedoch ein Gewinn von 122$ je Kontrakt (inkl. Dividenden) und eine jährliche Rendite von 34,96%.
Sollte die Option ausgeübt und 100 Aktien aus Ihrem Depot verkauft werden, können Sie mit der Covered Call Strategie fortfahren. Sie kaufen erneut Aktien und verkaufen je 100 Aktien 1 Call Option leer, mit einem höheren Basispreis und einer Laufzeit Ihrer Wahl. Dadurch vereinnahmen Sie zusätzliche Prämien.
Entwicklung von Freeport-McMoRan über 1 Jahr (Tageschart)
Der vorgestellte Covered Call könnte sowohl im Falle einer anhaltenden Seitwärtsbewegung als auch in einer Aufwärtsbewegung eine attraktive Rendite abwerfen und eine weitere Abwärtsbewegung zum Teil abfedern. Bis zu einem Kurs von 40,88$ ist der vorgestellte Covered Call profitabler als der einfache Kauf der Aktien.
Alle Daten zum Covered Call auf Freeport-McMoRan auf einen Blick
| Auftrag | Kauf von 100 Aktien und Verkauf von 1 Call |
|---|---|
| Basiswert | Freeport-McMoRan |
| Ticker | FCX |
| Basispreis des Calls (Strike) | 38$ |
| Laufzeit | 12.04.2024 |
| Prämie des Calls | 288$ |
| Ordertyp | LMT (Limit) |
| Routing | SMART |
| Gültigkeitsdauer | GTC (Gültig bis auf Widerruf) |
| Strategische Ausrichtung | Neutral |
| Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung | 39.81$ |
| Notwendiges Kapital (in USD) | 3,981 |
| Jährliche Rendite | 34.96% |
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