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In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Deere (US Ticker: DE) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.
Als Tradeidee sticht ein Short Strangle mit einem Delta von 25 mit einer Eröffnung 2 Wochen vor den Quartalsergebnissen und einer Schliessung 1 Tag vor dieser Veröffentlichung heraus.
Für den vorgestellten hochspekulativen Short Strangle auf DE können Sie anhand der letzten 12 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 202 $ je Kontrakt anpeilen.
Kurzportrait des Unternehmens Deere
Deere & Company, bekannt als John Deere, ist ein führendes amerikanisches Unternehmen, das Landmaschinen, Baumaschinen, Forstmaschinen und Rasenpflegeprodukte herstellt. Gegründet 1837, ist das Unternehmen für seine grünen Traktoren und Maschinen weltweit bekannt.
Ein Blick auf die Quartalsergebnisse
Deere wird am 15. August 2024 vor Börseneröffnung Quartalsergebnisse veröffentlichen.
Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (12 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heisst aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionen-Kombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.
Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schliessung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.
Tradeidee auf Deere im Hinblick auf die Quartalsergebnisse
| Strategie | Eröffnung des Trades | Schliessung des Trades | Durchschnitts-Gewinn je Kontrakt | Bester Trade | Schlechtester Trade | Trefferquote | Nächste Eröffnung | Nächste Schliessung | Laufzeit der Option |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Short Strangle Delta 25 | 2 Wochen vor den Quartalsergebnissen | 1 Tag vor den Quartalsergebnissen | 202 $ | 471 $ | -178 $ | 92 % | 01.08.2024 | 14.08.2024 | 16.08.2024 |
Eine Trefferquote von 92 % bedeutet, dass aus den 12 letzten Trades 11 als Gewinner endeten.
Ein Short Strangle mit einem Delta von 25 würde eine Gewinnwahrscheinlichkeit von schätzungsweise 65 % bedeuten. In der Praxis fielen die Ergebnisse mit einer Trefferquote von 92 % besser aus. Der grösste Verlust-Trade führte zu einem Minus von -178 $. Es ist jedoch möglich, dass in Zukunft höhere Verluste entstehen!
Die Laufzeit beträgt 9 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.
Der Trade wird am 1. August 2024 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag werden ein Put (Short Put) und ein Call (Short Call) mit Laufzeit 16. August 2024 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 14. August 2024 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: Der Short Strangle wird glattgestellt (zurückgekauft).
So finden Sie die Optionen mit dem richtigen Delta in der Handelsplattform
In unserem Video erfahren Sie, bereits in den ersten 3 Minuten, wie Sie mithilfe des OptionTraders der Handelsplattform TWS das „Delta“ in die Maske der Optionsketten einfügen, damit Sie die richtigen Optionen wählen können.
Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 finden. An dieser Stelle geht es darum, ein Delta zu wählen, das so nah wie möglich an 25 liegt. Im Zweifelsfall empfiehlt sich ein Delta, das leicht unter 25 liegt. Beachten Sie, dass die Deltas von Put Optionen negativ sind, und dass die Werte, die Sie in den Optionsketten finden, mit 100 multipliziert werden müssen. Sie suchen also für dieses Beispiel einen Put mit einem Delta von ungefähr -0.25 und einen Call mit einem Delta von ungefähr 0.25.
Je niedriger der absolute Wert des Deltas, desto wahrscheinlicher ist es, dass die dazugehörige Option wertlos verfallen wird, was beim Short Strangle das Ziel ist. Sie können sich also auch für ein Delta von beispielsweise 15 entscheiden. Dadurch erhöhen Sie Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit; die mögliche Gewinnprämie fällt dann jedoch geringer aus.
Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass der Basispreis mit dem passenden Delta nur eine Momentaufnahme ist. Die richtigen Optionen sollten dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 1. August 2024 gegen Börsenschluss, ermittelt werden.
Die Margin-Anforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Beachten Sie unbedingt, dass das maximale Verlustrisiko des Trades diese Margin-Anforderung deutlich übersteigen kann.
Prinzip des Short Strangles
Bei einem kurzfristigen Short Strangle setzen Sie darauf, dass sich einerseits die Aktie idealerweise seitwärts oder nur leicht aufwärts oder abwärts bewegen wird und andererseits, dass die implizite Volatilität dieser Aktie während des Trades deutlich fällt. Da der Trade hier vor Bekanntgabe der Quartalsergebnisse geschlossen wird, wird dieser Trade nicht vom Rückgang der impliziten Volatilität profitieren.
Wenn sich also am 14. August 2024 vor Bekanntgabe der Quartalsergebnisse die DE Aktie zwischen den Basispreisen des Short Strangles behauptet, wird der Trade mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.
Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird in der Praxis geringer als diese Prämie ausfallen, da der Trade vor dem Optionsverfallsdatum vorzeitig geschlossen wird.
Der Verlust wiederum wächst, je mehr sich die Aktie von dem einen oder anderen Basispreis entfernt. Um je 1 $, um den sich die Aktie von einem der beiden Basispreise entfernt, verteuert sich der Strangle um 100 $. Sobald dieser Betrag die vereinnahmte Prämie überschreitet, bewegt sich der Trade in die Verlustzone. Nach unten ist der Verlust begrenzt, da die Aktie nicht tiefer als null fallen kann. Nach oben hinaus kennt das Verlustrisiko jedoch keine Grenzen!
In unserem Artikel „Das Rollen von Optionen – Optionen-Trades wie ein Profi verteidigen“ finden Sie eine Methode, um leerverkaufte Optionen zu verteidigen. Die Tradeidee sieht jedoch die Schliessung des Trades am 14. August 2024 vor, ohne die Position zu rollen.
Wenn der Trade während seiner Entwicklung hohe Buchgewinne aufweist, ist eine vorzeitige Gewinnmitnahme möglich.
Entwicklung der DE Aktie über 1 Jahr
Die DE Aktie notiert aktuell bei 371,77 $. Die Tradeidee würde aus heutiger Sicht aufgehen, wenn der Aktienkurs am Ende des Trades zwischen 350 $ und 395 $ bleiben würde (blaue Linien auf dem Chart). Die Aktie darf sich also weder stark nach oben noch stark nach unten bewegen, um Gewinnaussichten zu bewahren.
Fazit: Eine historische durchschnittliche Prämie von rund 202 $ in 2 Wochen
Innerhalb von 2 Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine hohe Gewinnprämie. In den letzten 3 Jahren war ein Short Strangle mit Delta 25 auf Deere in 92 % der Fälle vor der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also auf der Hand.
Bedenken Sie jedoch, dass eine allgemeine Marktkorrektur oder andere unternehmensspezifische Ereignisse, auch vor den Quartalsergebnissen, die Aktie negativ beeinflussen können. Andersrum kann es auch sein, dass eine starke Marktphase die Aktie beflügelt, was den Short Strangle genauso in Bedrängnis bringen würde. Der Trade kann also trotz vielversprechender Gewinnhistorie mit einem Verlust enden. Die Tradeidee ist nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass sich Deere in den kommenden Tagen neutral entwickeln wird.
Der Handel von Quartalsergebnissen mit Optionen ist und bleibt ein spekulatives Unterfangen. Selbst mit dem Rückenwind der Statistik bringen Optionstrades Unwägbarkeiten mit sich, die dem Trader jederzeit bewusst sein müssen. Die Bereitschaft, den eventuellen Verlust zu akzeptieren oder das Platzieren eines Stop-Loss sind Möglichkeiten, mit solchen Trades umzugehen.
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