In dieser Analyse stellen wir Ihnen einen Short Straddle mit kurzer Laufzeit und statistischem Vorteil vor.
Das Ziel dieses Artikels ist es, zu analysieren, welche Gewinne entstehen könnten, wenn Sie einen Straddle auf ausgewählte Aktien oder ETFs zu Beginn der Woche verkaufen und bis zum Ende der Woche halten würden (Short Straddle). Wie würde diese Optionsstrategie funktionieren, wenn sie Woche für Woche angewendet wird?
Dazu verkaufen wir jeden Montag gegen 16:00 Uhr einen Straddle, mit einem Verfallsdatum am Freitag derselben Woche. Dieser Short Straddle wird am Freitag, gegen 22:00 Uhr, also kurz vor Börsenschluss der amerikanischen Börsen, glattgestellt (zurückgekauft). Wir handeln jeweils 1 Kontrakt (1 Call Option und 1 Put Option). Die Strategie erwirtschaftet einen Gewinn, wenn der Wert des Straddles im Laufe der Woche gefallen ist.
Die Strategie ist mit einer Laufzeit von 5 Handelstagen sehr kurzfristig ausgelegt. Es handelt sich also nicht um eine Investitionsstrategie, sondern um reines Spekulations-Trading.
Die wichtigsten Parameter der Analyse
Die Betrachtungsperiode der Analyse beträgt 12 Wochen. 12 Wochen lang wurde der Verkauf eines Straddles über eine Laufzeit von 5 Tagen simuliert.
Es werden nur Aktien von Unternehmen oder ETFs in Betracht gezogen, die eine Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde US-Dollar aufweisen.
Das durchschnittliche Optionshandelsvolumen sollte mindestens 5.000 Kontrakte am Tag betragen.
Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs des Straddles sollte nicht über 1 US-Dollar liegen.
Die Trefferquote (Verhältnis zwischen der Anzahl der Gewinntrades und allen Trades) sollte mindestens 75 % betragen.
Der Durchschnittsgewinn aller Straddles (inklusive Verlierer) sollte mindestens 30 % der vereinnahmten Prämie betragen.
Das Ergebnis unserer Analyse für den Short Straddle
Nach Anwendung der Parameter wie oben geschrieben haben wir einen passenden Short Straddle selektiert. In den letzten 12 Wochen erfüllte dieser Basiswert die strengen Bedingungen eines erfolgreichen wöchentlichen Short Straddles:
| Aktie (Ticker) | Name | Trefferquote | Durchschnittsgewinn | Maximaler Gewinn | Schlechtestes Ergebnis |
|---|---|---|---|---|---|
| KSS | Kohl's | 92 % | 51 $ | 226 $ | -115.50 $ |
Wir nehmen den Short Straddle auf Kohl’s (US Ticker: KSS) etwas näher unter die Lupe. In den letzten 12 Wochen waren 11 von insgesamt 12 Short Straddles auf diesen Basiswert Gewinner und erbrachten einen Profit von durchschnittlich 51 $ je Kontrakt. Der grösste Gewinn belief sich auf 226 $ und das schlechteste Ergebnis betrug -115,50 $ (Verlust) je Kontrakt.
Dass die Short Straddles der letzten 12 Wochen auf diesen Basiswert besonders erfolgreich waren, heisst nicht unbedingt, dass die zukünftigen Straddles erfolgreich sein werden. Die Analyse gibt nur Auskunft darüber, welcher Basiswert sich in der Vergangenheit für einwöchige Short Straddles besonders eignete. Es kann auch vorkommen, dass die kommenden Wochen zu Verlust-Trades führen, bevor sich die Gewinnstrecke fortsetzt. Bei statistischen Analysen muss immer damit gerechnet werden, dass Gewinnreihen unterbrochen werden.
Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden.
Für den Einstieg in die Position ist der Kurs vom Basiswert am 16. September 2024 um 16:00 Uhr entscheidend, um die Basispreise passend am Geld auszuwählen. Ein Einstieg in den nachfolgenden Wochen ist ebenfalls möglich.
Angenommen, der Basiswert notiert zum Zeitpunkt der Trade-Eröffnung bei 19,72 $. In diesem Fall käme ein Short Straddle mit Basispreisen von 19,50 $und einer Laufzeit bis zum 20. September 2024 in Betracht. Dieser Straddle würde voraussichtlich eine Prämie von 83 $ bis 241 $ je Kontrakt einbringen – basierend auf den minimalen und maximalen Prämien der zuletzt analysierten Trades.
Betrachten wir die aktuellen Kurse der KSS-Optionen, würde der Straddle ca. 100 $ an Prämie einbringen. Die Optionen-Kombination würde dann einen Gewinn liefern, wenn KSS am 20. September 2024 zwischen 18,50 $ und 20,50 $ notiert. Das sind die beiden Gewinnschwellen des Straddles.
3-monatiger Stunden-Chart von KSS
Der Short Straddle liefert einen Gewinn, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit am 20. September 2024 innerhalb des Korridors notiert, der durch die blauen Linien definiert ist. Nach Börseneröffnung am 16. September 2024 muss jedoch die neue Ausgangslage für den Straddle berücksichtigt werden.
Das Prinzip des Short Straddles
Bei dieser Kombination werden eine Put Option und eine Call Option gleichzeitig verkauft. (Short Put und Short Call). Beide Optionen sind am Geld, das heisst ihre Basispreise entsprechen dem aktuellen Kurs des zugrundeliegenden Basiswerts (oder befinden sich so nah wie möglich am aktuellen Kurs). Durch den Verkauf erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Short Straddles ist hingegen unbegrenzt.
Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich und entsprechen dem Freitag, an dem der Straddle geschlossen wird.
In der Umsetzung ist ein Short Straddle sehr einfach. Sie müssen die Optionen nicht einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert handeln, sowohl bei der Eröffnung des Trades, als auch bei der Schliessung. Dazu eignet sich unteren anderem der OptionTrader in Ihrer Handelsplattform TWS.
Am Tag der Schliessung des Trades wird kurz vor Börsenschluss die komplette Position glattgestellt (sowohl die Put Option als auch die Call Option werden zurückgekauft).
Die Erwartung beim Short Straddle ist, dass der Basiswert bis zur Schliessung des Trades so nah wie möglich am Basispreis der Optionen bleibt.
Mehr Informationen zum Short Straddle erhalten Sie in unserem Artikel: Optionsstrategie Short Straddle.
Fazit: Ausgelesener Short Straddle für einen blitzschnellen Trade
Der hier vorgestellte Backtest (die rückwirkende Analyse) bietet eine Handelschance mit attraktiver Gewinnerwartung, jedoch auch mit entsprechenden Risiken. Bei den Short Straddles ist das Gewinnpotenzial auf die vereinnahmte Prämie limitiert und das maximale Verlustrisiko kennt keine Grenzen, wenn sich der Basiswert stark bewegt.
Das bedeutet jedoch nicht, dass ein Short Straddle schlechter ist als sein Pendant auf der Long-Seite (ein gekaufter Straddle). Tatsächlich kann die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Basiswert wenig bewegt, höher sein als die eines starken Kursausschlags, was den Short Straddle vorteilhaft macht.
Die historischen Ergebnisse bieten jedoch keine Garantie für zukünftigen Erfolg. Der nächste Short Straddle auf KSS könnte auch einen Verlust bringen. Short Straddles sind grundsätzlich hochspekulative Strategien, und wer solche Optionskombinationen handelt, muss bereit sein, das damit verbundene Risiko zu tragen. Für aktive Trader können Straddles jedoch eine attraktive Strategie sein, da sie nahezu täglich und wöchentlich interessante Einstiegsmöglichkeiten bieten.
Vorzeitige Gewinnmitnahmen und der Einsatz von Stop-Loss-Orders zur Begrenzung potenzieller Verluste sind bei Straddles dringend empfohlene Massnahmen.
Über den Optionen Broker LYNX können Sie direkt an den Terminbörsen mit Optionen handeln und von den einzigartigen Möglichkeiten der Assetklasse Optionen profitieren. Besuchen Sie unser Optionsportal, um alles über diese Anlageklasse zu erfahren und zu lernen.
Als Daytrader, Anleger oder Investor profitieren Sie über den Online Broker LYNX von einem ausgezeichneten Angebot, denn wir ermöglichen Ihnen den preiswerten Handel von Aktien, ETFs, Futures, Optionen, Forex u.v.m. Nehmen Sie sich die Zeit, unsere Gebühren mit denen der Konkurrenz zu vergleichen und handeln Sie in Zukunft über unsere professionelle Handelsplattform.
Handeln Sie diese Trading-Idee doch einfach risikolos mit unserem kostenfreien Demokonto nach.
