XAGUSD Prognose Silber: 1980, 2011 … 2024?

Silber hat im Mai den höchsten Kurs seit Ende 2012 erreicht. Da dürften die ersten schon vom Jahrhundert-Hoch bei 49,82 US-Dollar aus dem Jahr 2011 träumen. Und ja, unmöglich wäre das nicht. Aber Silber ist ein unsteter Geselle, den Chart muss man nonstop im Auge haben.

Man nennt Silber ja auch das „Gold des kleinen Mannes“ … und diese sich daraus ableitende Verknüpfung besteht ja durchaus, zumindest grundsätzlich. Aber das bedeutet nicht, dass Silber automatisch genau das tut, was der Goldpreis vorgibt. Sehen wir uns dazu mal den Silber-Chart auf Wochenbasis an:

Als Gold nach dem Corona-Crash im März 2020 rasant auf das neue Rekordhoch von 2.075 US-Dollar lief, zog Silber mit. Silber erreichte zwar kein neues Rekordhoch, aber die Struktur der Rallye war gleich. Dann versuchte der Silberpreis Anfang 2021 sogar, das im Sommer 2020 markierte Zwischenhoch zu überwinden, ohne dass Gold vergleichbar mitgezogen wäre. Und während Gold das 2020er-Hoch bereits im März dieses Jahres dynamisch und deutlich überwand, schaffte Silber den Befreiungsschlag erst im Mai. Es ist also vieles ähnlich, aber nicht so, dass man sich darauf verlassen könnte, dass Gold verlässliche Vorlagen liefert.

Auch muss man bedenken, dass sich die Kurse beider Edelmetalle nicht so bewegen, wie sie es müssten, würde man sie nur als „sicheren Hafen“ ansehen und handeln. Eine anziehende Inflation, unsichere konjunkturelle Perspektiven, geopolitische Spannungen, all das kann die Gold- und Silberpreise höher treiben, muss es aber nicht. Denn diesen Überlegungen der Investoren steht das ganz kurzfristige, meist rein chart- und markttechnische Trading der Spekulanten gegenüber, die dabei auch meist die Oberhand haben. Aber ist das für jemanden, der bei Silber aktiv dabei ist, überhaupt ein Problem?

Expertenmeinung: Nüchtern betrachtet ist das sogar ein Vorteil. Denn was Investoren als kritisch ansehen, ist nicht in Formeln zu pressen, ob und wann sie dann durch den Kauf von Edelmetallen reagieren, erst recht nicht, denn da spielen Emotionen die erste Geige, deren Auswirkungen man nie sicher vorhersehen kann. Das reine, technische Trading ist jedoch eine ziemlich emotionslose Angelegenheit. Und je grösser der Anteil an Handelsprogrammen in einem Markt ist, desto weiter kann sich das Kursgeschehen zwar von den Rahmenbedingungen entfernen, desto kalkulierbarer wird es aber auf der anderen Seite. Und wenn man sich den Silber-Chart auf Wochenbasis so ansieht, liegt der Schluss nahe, dass da viel Charttechnik und wenig „sicherer Hafen“ eine Rolle spielen.

Und auf dieser emotionslosen Basis der Charttechnik ist die Sache aktuell sogar recht einfach einzuordnen. Wichtig ist bei Silber nur, aufgrund der im Vergleich zum Gold geringeren Umsätze bei der Festlegung von Einstiegs- oder Stop-Loss-Levels einen grösseren Sicherheitspuffer um die charttechnischen Ankerpunkte zu legen, weil dadurch leicht mal ein kurzes Über- oder Unterschiessen auftreten kann, das am Ende nicht nachhaltig ist.

Wir sehen im Chart, dass der Kurs die Widerstandszone 29,87 zu 30,12 US-Dollar nach einem vergeblichen Anlauf im April in der vorvergangenen Woche mit Schwung überboten hat. Damit wäre der Weg nach oben frei, die nächsten, markanteren Widerstände lägen im Bereich 35 zu 37 US-Dollar. Da sie aber alt sind, auf das Jahr 2012 zurückgehen, müssen sie nicht zwingend eine Bremswirkung haben. Da kann nach oben also noch einiges drin sein, aber:

Bevor ein neuer Rallye-Schub einsetzen kann, muss zunächst der jetzt laufende Pullback an den Ausbruchslevel durch einen Anstieg über das letzte Hoch aus der Vorwoche (32,52 US-Dollar) erfolgreich abgeschlossen werden. Klappt das, wäre nach oben nichts unmöglich, zumal Silber durchaus auch mal sehr starke Bewegungen in kurzer Zeit zeigt.

Aber das ist eben der Punkt: Es muss klappen, die Käufer müssen jetzt erneut antreten. Denn sollte Silber wieder unter diese jetzt als Unterstützung fungierende Zone 29,87 zu 30,12 US-Dollar rutschen, wird es kritisch. Dann kann dieser Ausbruch doch noch als Bullenfalle enden. Zwar sollte man das erst unterstellen, wenn auch die nächstliegende Auffanglinie bei 28,76 US-Dollar fallen sollte, aber solange der Kurs nicht über das letzte Hoch hinaus ist, bliebe dieses Szenario denkbar und könnte in einen Abverkauf münden.

Und gerade weil hier das technische Trading oft das emotionale Handeln auf Basis des „Sicherer-Hafen-Status“ überlagert, wären wankende Aktienmärkte und kritische Rahmenbedingungen kein zwingendes Argument, das Silber trotz eines Abdrehens nach unten umgehend wieder in Fahrt bringen müsste, so dass man nicht dazu raten kann, im Fall einer Bullenfalle stur Long zu bleiben.