TradingOrdertypenStop Order

Stop Order
Die bedingte Order

Eine Stop-Order ist eine Order, die verwendet wird, um ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen, sobald dessen Kurs ein bestimmtes Niveau erreicht. Erfahren Sie mehr über diesen Ordertyp hier.

Aufgabe einer Stop-Order über LYNX

Tipps & Häufig gestellte Fragen

Was ist eine Stop-Order?

Eine Stop-Order ist eine Order, die verwendet wird, um ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen, sobald dessen Kurs ein bestimmtes Niveau erreicht, den sogenannten Stop-Kurs.

Dieser Ordertyp dient dazu, die Verluste eines Anlegers bei einer Position zu begrenzen oder den Gewinn einer bestehenden Position abzusichern. Sobald der Stop-Kurs erreicht ist, wird die Stop-Order zu einer Market-Order und wird zum nächstverfügbaren Preis ausgeführt.

Wesentliche Merkmale

Bedingte Ausführung

Eine Stop-Order wird nur ausgeführt, wenn der Preis des Wertpapiers das festgelegte Stop-Niveau erreicht.
Die Order wird nicht ausgeführt, bis der Stop-Kurs erreicht ist, was sie von einer Market-Order unterscheidet, die sofort ausgeführt wird.

Kursabsicherung

Beim Platzieren einer Stop-Order legen Sie ein bestimmtes Kursniveau fest, um Ihre Verluste zu begrenzen oder Gewinne abzusichern.
Der tatsächliche Ausführungskurs kann aufgrund von Marktentwicklungen, insbesondere in volatilen Märkten, vom Stop-Kurs abweichen.

Wie funktioniert eine Stop-Order?

Nachdem Sie eine Stop-Order platziert haben, bleibt sie inaktiv, bis der Kurs des Wertpapiers das festgelegte Stop-Niveau erreicht.

Stop-Kauforder

Eine Stop-Kauforder wird ausgelöst, wenn der Kurs das Stop-Niveau erreicht oder überschreitet. Die Order wird dann in eine Market-Order umgewandelt und zum nächstverfügbaren Kurs ausgeführt.

Stop-Verkaufsorder

Eine Stop-Verkaufsorder wird ausgelöst, wenn der Kurs das Stop-Niveau erreicht oder unterschreitet. Die Order wird dann in eine Market-Order umgewandelt und zum nächstverfügbaren Kurs ausgeführt.

Die Order wird zum nächstverfügbaren Kurs ausgeführt, sobald der Stop-Kurs erreicht ist. Wenn am Stop-Kurs nicht genügend Liquidität vorhanden ist, kann die Order zu einem schlechteren Kurs als erwartet ausgeführt werden.

Beispiel:

Sie möchten 300 Aktien von XYZ verkaufen, um Ihren Gewinn abzusichern.

Die Aktien werden derzeit zu 20 EUR pro Aktie gehandelt. Sie platzieren eine Stop-Order mit einem Stop-Kurs von 18 EUR. Wenn der Kurs auf 18 EUR fällt, wird Ihre Stop-Order zu einer Market-Order und verkauft die 300 Aktien zum nächstverfügbaren Preis.

Wenn der beste verfügbare Geldkurs beim Erreichen des Stop-Kurses 17,50 EUR beträgt, wird Ihre Order zu diesem Preis ausgeführt, nicht unbedingt zu 18 EUR.

Wenn zum besten verfügbaren Kurs nicht genügend Liquidität vorhanden ist, kann Ihre Stop-Order zu schrittweise schlechteren Kursen ausgeführt werden, bis die gesamte Order abgewickelt ist. Angenommen, es gibt 100 Aktien, die zu 18,00 EUR angeboten werden. Der nächste verfügbare Kurs beträgt 200 Aktien zu 17,00 EUR. Das bedeutet, dass Ihre Order teilweise ausgeführt wird: Sie würden 100 Aktien zu 18,00 EUR verkaufen und die verbleibenden 200 Aktien zu 17,00 EUR, vorausgesetzt, es gibt Käufer, die zu diesen Preisen das Wertpapier kaufen wollen.

Information

Bitte Beachten Sie:

Durch die Auswahl dieses Ordertyps priorisieren Sie die Kursabsicherung gegenüber einer sofortigen Ausführung. Die Verwendung einer Stop-Order ist allgemein sinnvoll, wenn Sie Verluste begrenzen oder Gewinne sichern möchten, kann jedoch in stark volatilen Märkten riskant sein, da der Ausführungskurs erheblich vom Stop-Kurs abweichen kann.

Vorteile und Nachteile

Vorteile

Nachteile

Verlustbegrenzung:
Sobald der Stop-Kurs erreicht ist, wird eine Stop-Order in eine Market-Order umgewandelt und zum nächstverfügbaren Preis ausgeführt. Dies gewährleistet, dass der Handel durchgeführt wird, auch wenn es zu einem Slippage kommen kann.

Fehlende Preiskontrolle:
Der wesentliche Nachteil von Stop-Orders ist die fehlende Kontrolle über den Preis, sobald der Stop-Preis erreicht wird. In volatilen Märkten kann dies dazu führen, dass Ausführungen zu weniger günstigen Preisen erfolgen als ursprünglich geplant.

Einfachheit der Nutzung:
Eine Stop-Order wird ausgeführt, sobald der festgelegte Stop-Preis erreicht wird. Dies reduziert die Notwendigkeit einer ständigen Marktüberwachung und spart sowohl Zeit als auch Aufwand.

Risiko von Slippage:
Slippage bezieht sich auf die Abweichung zwischen dem erwarteten Ausführungskurs und dem Kurs, zu dem die Order tatsächlich ausgeführt wird. Slippage tritt häufig bei Stop-Orders auf, insbesondere in volatilen oder illiquiden Märkten.

Volatile Märkte:
Stop-Orders sind besonders effektiv in schnelllebigen Märkten, da sie sicherstellen, dass die Order schnell ausgeführt wird, sobald der Stop-Kurs erreicht ist. Dadurch tragen sie dazu bei, Verluste zu begrenzen oder Gewinne abzusichern.

Risiko von kurzfristigen Kursschwankungen:
Stop-Orders können durch kurzfristige Kursschwankungen oder „Spikes“ aktiviert werden, die möglicherweise nicht den allgemeinen Marktrend widerspiegeln. Dies kann zu vorzeitigen Ausstiegen aus Positionen führen, bevor eine mögliche Umkehr eintritt.

Aufgabe einer Stop-Order über LYNX

LYNX+
Trader Workstation
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In LYNX+ finden Sie spezifische Wertpapiere über die Suchleiste in der oberen rechten Ecke. Sie können nach dem Namen, der ISIN oder dem spezifischen Ticker des Produkts suchen.

Nachdem Sie das Produkt ausgewählt haben, das Sie handeln möchten, gelangen Sie zur Produktübersicht. Hier können Sie in der oberen rechten Ecke auf Kaufen oder Verkaufen klicken. Geben Sie die Menge an und wählen Sie die Gültigkeitsdauer Ihrer Order aus.

Wählen Sie STOP als Ordertyp aus dem Dropdown-Menü aus.

Nachdem Sie das Orderticket nach Ihren Wünschen angepasst haben, können Sie Ihre Order überprüfen.

Klicken Sie im Anschluss auf Übermitteln oder auf Abbrechen, um die Order zu verwerfen.

Nach dem Einloggen in die TWS öffnen Sie das Orderticket, indem Sie oben links auf Order klicken. Wenn Sie bereits ein bestimmtes Wertpapier ausgewählt haben, wird automatisch ein Orderticket für dieses Wertpapier geöffnet. Sie können den Basiswert ändern, indem Sie den Namen, den Ticker-Code oder die ISIN in die Spalte Finanzinstrument oben im Orderticket eingeben.

Wählen Sie die Aktion (Kaufen oder Verkaufen), geben Sie die Menge, das Ziel und die Gültigkeitsdauer Ihrer Order an.

Wählen Sie STP aus dem Dropdown-Menü Ordertyp aus.

Unten links im Orderticket-Fenster können Sie auf Vorschau klicken, um eine Zusammenfassung Ihrer Order zu sehen. Klicken Sie dann auf Übermitteln, um die Order aufzugeben, oder auf Schliessen, um die Vorschau zu schliessen.

Tippen Sie zur Produktsuche auf das Suchsymbol in der oberen rechten Ecke. Geben Sie den Namen, die ISIN oder das Ticker-Symbol ein. Klicken Sie auf ein Suchergebnis, um die Seite des Produkts zu öffnen.

Durch Klicken auf Verkaufen oder Kaufen gelangen Sie zum Orderticket.

Geben Sie die gewünschte Menge ein und legen Sie die Gültigkeitsdauer Ihrer Order fest. Wählen Sie Stop als Ordertyp aus.

Vor der Übermittlung können Sie die Parameter Ihrer Order über die Vorschau unten rechts überprüfen. Um die Order zu übermitteln, wischen Sie den Button Zum Verkauf bzw. Kauf absenden nach rechts. Die Order wird anschliessend übermittelt.

Tipps vor der Aufgabe einer Stop-Order

Beim Aufgeben einer Stop-Order ist es wichtig, mehrere wesentliche Punkte zu berücksichtigen, um die bestmögliche Ausführung zu erreichen und potenzielle Probleme zu minimieren.

Liquidität

Stellen Sie sicher, dass das Wertpapier, das Sie handeln, über ausreichende Liquidität verfügt.

Höhere Liquidität bedeutet in der Regel engere Geld-Brief-Spannen und weniger Einfluss auf den Marktpreis bei der Ausführung einer Stop-Order.

In stark volatilen Märkten können grosse Orders in mehreren Teilen und möglicherweise zu unterschiedlichen Preisen ausgeführt werden.

Timing

Stop-Orders sollten am besten während der regulären Handelszeiten platziert werden, wenn die Liquidität am höchsten ist.

Das Platzieren von Orders ausserhalb der regulären Zeiten kann zu schlechten Ausführungspreisen führen.

Vermeiden Sie auch das Platzieren von Stop-Orders während wichtiger Mitteilungen oder der Bekanntgabe von Quartalszahlen, da diese Ereignisse schnelle Kursbewegungen verursachen können.

Überwachung

Die Geld-Brief-Spanne (Bid-Ask-Spread) ist der Unterschied zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer bereit ist zu zahlen, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer bereit ist zu akzeptieren.

Eine grössere Spanne (Spread) kann zu nachteilhaften Ausführungen führen. Überwachen Sie die Spanne und berücksichtigen Sie ihre Auswirkungen auf Ihre Strategie.

Haufig gestellte Fragen

Eine Market- oder Stop-Order ist nur während der regulären Handelszeiten aktiv. IBKR erlaubt nur Limit- und Stop-Limit-Orders, die für die Pre-Market- und After-Market-Handelszeiten von US-Aktien konfiguriert sind. Market- und Stop-Orders für US-Aktien funktionieren nur während der regulären Handelszeiten in den USA von 09:30 bis 16:00 EST.

Wenn Sie Ihren Verlust bei einem bestimmten Produkt begrenzen möchten, können Sie eine Stop-Order oder eine Stop-Limit-Order platzieren. Sobald der Kurs einer Aktie Ihren Stop-Kurs erreicht (dies wird als Auslösen der Order bezeichnet), wird eine Order an die Börse gesendet, um zu kaufen oder zu verkaufen (je nachdem, ob Sie eine Long- oder Short-Position halten). Der Unterschied zwischen einer Stop-Order und einer Stop-Limit-Order besteht darin, welche Art von Order an den Markt übermittelt wird, sobald Ihr Stop-Kurs erreicht ist. Nach dem Auslösen kann die Order nicht mehr geändert oder gelöscht werden.

Bei einer Stop-Order wird eine Market-Order ausgelöst, die angibt, dass Sie eine bestimmte Anzahl von Stück zum aktuell besten Preis kaufen oder verkaufen möchten. Bei einer Stop-Limit-Order wird eine Limit-Order ausgelöst, die den Preis angibt, zu dem Sie das Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten.

Stop-Orders sind am besten geeignet, wenn Sie erhebliche Verluste vermeiden oder Gewinne aus einer Position absichern möchten. Sie sind ideal in Situationen, wo die Kursabsicherung wichtiger ist als eine sofortige Ausführung.

Bevor Sie eine Stop-Order platzieren, sollten Sie die aktuellen Marktbedingungen und die mögliche Preisvolatilität berücksichtigen. Ausserdem sollten Sie darauf vorbereitet sein, den Marktpreis zu akzeptieren, sobald der Stop-Kurs erreicht wird. Die Bewertung dieser Faktoren kann Ihnen dabei helfen, zu entscheiden, ob eine Stop-Order die beste Option für Sie ist.

Ja, Sie können eine Stop-Order jederzeit vor dem Auslösen stornieren. Sobald der Stop-Kurs erreicht ist und die Order zu einer Market-Order wird, wird sie in der Regel fast sofort ausgeführt, wodurch eine Stornierung schwierig wird.

Bezüglich Odd-Lot-Orders gibt es zahlreiche Richtlinien für deren Routing. Weitere Informationen und einige Ausnahmen, die IB macht, finden Sie auf dieser Seite: https://ibkr.info/node/1062.